跌出来的机会!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-10-21 19:43:01 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

大富翁有一个核心股票池,是大富翁挑选的优质行业中的优质龙头所组成的股池,这是一个动态的股池,一旦发现有新兴行业中更为优质的龙头股,我就会挑选进去;而一旦发现原有股池中的个股及赛道出现了夕阳西下,就会及时调仓出去。但整体上是处于恒定的,近期也会重新梳理更新后发在《知识星球》中,这些也可以统称为“大富翁概念股”,或者“大富翁股票池”。因为主要是用我自己的“策略”来对这些个股进行投资,而且也会持续的、系统的跟进,并且定期体检,也是大富翁的致富代码。


其中,“海螺水泥”这只个股,就是“大富翁概念股”中的一员,对于该股的基本面梳理,近期可以参见文章《海螺水泥》,大富翁在文中对该股当期的财务及估值,做了跟踪分析。该股目前随整个水泥板块持续处于回调中:


但在我看来,如果当前持仓该股的朋友,一点也不用慌。为啥?因为这只个股的投资特点,大富翁可以概括出4个关键词:


周期股、高分红、核心资产、行业壁垒


下面,今天就先把前2个关键词,拆解开细说一下:


01

周期股


上面提到的4个“核心关键词”,第一个关键词是“周期股”。诚然,水泥行业是一个周期性行业,当然其中的龙头股,也具备周期性。那么,这对于我们投资者来说,好、还是不好呢?


“好”的方面就是:让你一直有相对低位上车的机会;


而“不好”的方面就是:如果您想要同持股茅台、五粮液这样的消费股一样作中长期持有,那么很不幸,你会在经济周期带来的行业周期回调中,持续的在个股的股价中“坐过山车”,持股1~2年后一看,居然又回到了原点,虽然没亏,但是也没多少收益,后悔在股价高位时不敢卖出落袋为安。不知道大家有没有过这样的投资持股感受?


但是,这里可以很明确的告诉你,从当前水泥行业的“周期性”监测数据来看,水泥行业相比其他周期性行业,目前,其周期性正在逐步弱化。背后的逻辑有2个:


①近年来板块稳定的市盈率PE反映出行业主要上市公司的盈利水平已经稳定,其背后原因是价格已经进入稳中向上的通道。


②从区域来看,水泥价格相对经济周期的波动性已经很弱。从水泥的季节性来看,当前供需格局也使得淡旺季切换时的价差在缩小。


因此,从水泥行业中龙头个股的价格波动趋势来看,目前水泥行业头部个股的盈利水平的向上弹性明显大于向下弹性,估值水平有提升空间。目前,其“周期性”逐渐在弱化,这对于我们未来中长期持股来说,是一个非常好的参考因素,至少不容易“坐过山车”了。


02

高分红


在股市投资中,总有“一小撮人”盯着公司每年的“高分红”来进行辅助选股,这些人的思路没有错,因为他们是愿意做中长期持股的这一类“低风险偏好”投资者。


过去,A股的“高分红”,很多朋友老盯着中国神华、长江电力这一类个股进行配置,现在,其实如果从“打新股配市值份额”和“高分红”的角度来选的话,当下,则可以参考选择“海螺水泥”这一类股,因为不仅在持仓期间资产能够随股价上涨而大幅升值,而且每年的“分红收益”也是非常不错的!


对于判断一家公司,是否具备“高分红”的能力,我们需要锚定一个关键指标——就是:经营性现金流!这个,很关键,因为企业如果不能内生性自我造血,而且能够逐年积累多余的账上现金,哪来多余的钱分给你呢?即使分给你,能保证“高分红”不?


而从海螺水泥目前的资产负债表中的资本结构来看,其资本结构从2017年开始在持续优化,目前近三年账上现金流充沛。从最新的2020年上半年的财报中可以看到,该股的总负债相比2019年末减少19.83亿元,资产负债率同比下降 0.19个百分点至18.81%,创造历史新低。


并且经营性净现金流145.62亿元,同比增长0.58亿元。该股从2017二季度至今以来,自由现金流不断厚实,在经营上,持续保持了优秀的现金流创造能力,内生性自我造血能力较强,积累的账面现金充沛。截止该股今年上半年经营周期,公司的自由现金流为172.69亿元,相比去年同期大增107.08亿元,因此,充沛的现金流也使海螺水泥具备提高分红率的条件。

大富翁翻阅该股近三年的“股息率”,如图所示,还是蛮不错的。后期应该会继续保持,并稳中有升。


以上就是对“周期股”和“高分红”这2个关键词的解读,至于海螺水泥剩下的2个关键词:行业壁垒、核心资产,大富翁再梳理下思路,明天接着唠。反正该股短期内也处于持续下跌的小幅回调中,还差一点才进入“击球区”,所以,现在的时间段,适合来把该股的投资价值掰开了、揉碎了,做好功课,一旦投资笔记做好后,再等到个股跌入击球区后,就能一击即中!财富留给有准备的人!




以上就是大富翁对该股的部分分析,明天继续更新,除此之外,大富翁预计下周再分析一只具备配置价值的个股。凡是想看该股的读者,请在本文的文末点“在看”告诉我,当在看数量超过500个后,我下周发布。

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