加仓了!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-10-20 22:57:06 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

今天用另一个长线账户,囤了几手凯莱英,无他,知行合一。


近期在文章《十倍股》中,曾经对凯莱英有过“2个维度”的追踪拆解,分别是:


①从近期高瓴资本在227元/股的成本价,介入凯莱英的买方资管公司视角拆解;


②以及从量化选股筛选的卖方研究机构的分析视角。


从这2个维度,借助市场上的2大“力量”帮助我们进行诊股。为何?只为了更加多角度的认知该股的未来获益空间。


当然,前提是大富翁自己在对凯莱英进行了深刻的基本面财务和估值梳理之后,才会借鉴外界的力量,帮助我辅助判断。


大富翁近期对凯莱英的个股梳理笔记见文章《凯莱英》。以及大富翁对凯莱英同赛道的次龙头“药明康德”同样在近期做过持续的追踪,见文章《药明康德》,只有对该赛道和头部个股深度持续追踪之后,才能更好的借助外部的力量来帮助自己选股、诊股和持股。


01

投资难吗?


其实投资赚钱,并不难。


“难”的是:找到,并坚守在一条“正确”的道路上!


为什么?因为在“信息化”、“数据化”充分发达的今天,太阳底下并没有新鲜事了,很多时候,我们对于所投资的个股,其实都处于一个“打明牌”的地方。好股票,就那么几只,倒背如流。如果实在不会选股,那么就选择各行业的龙头,如果在不择时的情况下买入亏损,没什么关系,就做中线持有6~12月,大概率都会解套并且或多或少会有一定浮盈。当然,如果想要盈利更加确定性,最好做好行业赛道的筛选,因为比如说,周期股和消费股的走势就是两码事,前者不断周期轮转,带你坐过山车;而后者则会走出慢牛走势。大富翁今天翻阅了一下去年,也就是在2019年一季度末左右建仓的一个账户,这个账户是去年参加一个投资比赛的账户,我是一个中长线选手,自然在择时方面不如短线高手,但是我的方向一般选得较准,所以股池中就选了2只家喻户晓的白酒龙头,如下:

从去年白酒龙头股春季复苏上涨至今,股价一路势如破竹,继续上涨,近期的走势我们都知道。所以,这个收益率摆在这里只是想证明3件事:


①选好行业;

②选择行业中的龙头;

③做时间的朋友,中长线持仓股票。因为,“股票投资”追根溯源是投资公司的“股权”。我们需要用当下的现金流去换取未来优质公司的折价股权,做好长期持有,这样不但资产可以升值,而且每年还有稳定的现金流提供。所以,有很多经济学家通俗教导大众“要以买房”的心态,来买股票。这个思路是对的。


所以,在当前A股市场中,我们可以选择的优质股票“筹码”,基本上都是处于“明牌”状态,好股就放在那里,虽然相对其他个股来说价格很高,但是就值这个价,后期还会涨,就看你买不买。


无数的大V、分析机构以及买方机构的动态和信息,我们只要勤劳一点,都能很快获取,而且他们也在不断的向市场发出信号,帮助低估的个股进行“估值修复”。而高瓴资本今年对凯莱英从123.45元/股的定增成本,提到最终的成交价227元/股,就是向市场发出的一个重要信号。


02

未来6~12月的市场主线


大富翁初写公众号时,还对大盘走势、市场动态写分析文章,后来索性就不写了,全心专注写个股的深度分析,因为我深知:市场先生,不用每天都盯着他,需要盯着的是自己手中个股的定期基本面体检。所以,对于散户朋友来讲,通俗的解释就是“轻大盘、重个股”,大盘下跌带动的个股普跌,只不过是给你提供优质个股的中长线配置机会。


这里,可以很明确的告诉大家:目前的A股市场,就是处于“牛市”,并且是牛市的“第三浪”,在未来6~12个月的市场上涨主线中,我们需要把握住“科技板块”这条主线,这个也在《知识星球》上多次提及,并且在《知识星球》上近期配置的股票池中,大多偏向于科技类优质个股,比如前期的新能源车龙头宁德时代。


而对于“科技板块”龙头个股,大富翁在上半年写过一篇自我感觉相对经典的量化选股笔记,见文章《科技股龙头筛选》。这篇文章是在3月初写的,按照我当时的选股策略:


①首先按照上市公司近几年的现金流、经营效率、行业赛道等基本面指标,筛选出科技龙头股的范围;

②其次,前期涨幅较大的科技股如果没有后续的“业绩”支撑,只能是作为泡沫被戳破,所以第二个筛选标准是用与“业绩相关”的指标综合筛查出靠谱的科技股;

③筛查指标一:上市公司2017~2019连续三年ROE>15%

④筛选指标二:毛利率连续3年>50%

⑤筛选指标三:净利润现金含量连续三年平均每年>120%

⑥筛选指标四:资产周转率连续三年提高以及“自由现金/营业收入”的比值连续三年提高,并对周期股和次新股进行剔除。


最后所筛选出的科技股龙头总共35只,它们主要分布在生物医药、化学制剂、游戏和软件等行业,这个股票池也发在了《知识星球》。其中,上半年建仓的眼科龙头爱尔眼科,以及后续建仓的恒瑞医药,都属于其中。


并且,凯莱英,当时也被筛选出来到股票池,一直持续的在跟踪。大家可以根据这个选股思路,在当下进行选股参考。


03

医药“研发外包”


对凯莱英这只个股,从财务分析、估值分析、买方动态、卖方研究方面做过持续跟踪,并且写在了公众号文章中,这里就不再赘述。这里只单纯的对该股所从事的赛道做一个基础普及:


“医药研发外包”这个赛道中,凯莱英是国内的龙头,但是同领域还有很多优质个股,比如,有药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药、昭衍新药、博腾股份、博济医药、美迪西等。而这些个股在“研发外包”上各有侧重:


①其中康龙化成和药明康德具备大规模的实验室化学服务能力,业务发展模式由药物发现阶段延伸至药物开发阶段;


②泰格医药和博济医药业务专注于临床期药物开发服务;


③凯莱英、博腾股份、九州药业专注于药物开发阶段的工艺研发及生产业务。


从以上这些个股中,我们或多或少对他们耳熟能详,而且不是个股今年走出了不错的股价上涨走势,是比较优质的个股。而这些优质的个股,都集中在“医药研发外包”这个赛道上,这,说明了什么?


这说明:这条赛道是极为优质的!


那么从“行业筛查”选股的角度进行选股的话,我们在医药行业这个大行业中,首先就要对“医药研发外包”这个分支领域要足够重视,甚至是侧重建仓,给大量的仓位。因为这个细分赛道的盈利确定性,是相比其他医药细分赛道要强,而其中的龙头个股的未来预期收益自然是强者恒强。即使短期内出现估值见顶,但是后期也会在业绩扩增的基础上,逐步把估值提升上去,走出一个慢牛的走势。


另外,为何会诞生这么一个医药细分领域的市场需求呢,这里我们追本溯源来深究下,目的是看其未来是否能够长久的存在:


首先,我们要明白,“医药外包”公司提供的服务,主要是为了帮助制药公司加速项目时间表、控制风险、优化资源及降低成本。


而制药公司为何逐渐趋向于使用外包服务,而不是用自身内部的研发团体进行研发,这是有原因的,在商业经营及医药行业的特殊性中,二者之间的兼容必须满足4个因素,而这4大因素只能“医药研发外包”公司才能满足需求,具体如下:


①节省成本:外包一般降低了药物开发有关的整体研发成本。


②开发专业知识:外包有助于制药公司获取制药公司研发部门内部未发现的能力。外包也有助于制药公司继续专注于其核心业务。


③定制开发及执行效率:若干服务的外包有助于药物开发过程中的执行效率及在最重大药物开发挑战中向制药公司提供定制及科学研究、分析及开发服务。


④降低风险:外包予可靠及声誉良好的合伙人降低了药物开发过程中有关的整体风险。


从以上4点,如果我们把“逻辑”倒过来看,那么你就会发现:一旦这个赛道上的龙头公司,满足了以上这4个条件,那么他就会极具“竞争壁垒”和“行业护城河”,那么,这就是我们要投资的对象。


凯莱英,如是。




以上就是大富翁对该股的分析,除此之外,大富翁预计明天再分析一只近期跌出套利空间的个股。凡是想看该股的读者,请在本文的文末点“在看”告诉我,当“在看”数量超过1000个后,我明天发布!

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《一只医药龙头股》
《国内免税行业的绝对龙头股》

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