黑马股!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-07-02 23:27:24 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

大富翁分享一个找出市场“黑马股”的选股策略,这个策略也可以用作筛选市场的“隐形冠军”个股,因为通常黑马股就是隐形冠军的同义词。对于黑马股(隐形冠军)的筛选,我们可以从2个维度来进行操作:


①用该方法筛选出具备隐形冠军潜质的“转债”,是的,转债中也有隐形冠军;

②用该方法来对A股里面的“中小市值”个股,做“隐形冠军”筛查,从这里找出具备潜力的黑马股!


这里先对“隐形冠军”这个名词的做一个字面上的定义,“隐形冠军”这个词,最早是管理学家赫尔曼·西蒙教授提出的,它的本意是指:该公司在所处的细分赛道具有全球性或区域龙头地位,但是因为太渺小了,所以这类公司通常不会像贵州茅台这类成熟性的企业那样为市场所周知,只是少部分注意到。


所以这个词可以这样拆分来解释:“冠军”则代表该公司需要在细分领域内,达到全球或至少国内市占率领先水平;而“隐形”则意味着它们的社会知名度低,通常是属于规模偏中小型的公司,处于一个潜在发展中。


因此这类公司一般不会是耳熟能详的巨头或者时常为北上资金关注的白马蓝筹,它们只会是一些正在默默发展的“中小市值”的公司,而一旦等你稍不注意时,它有可能就快速抓住行业洗牌的机会快速进化成为市场知名的“白马股”,这样你就错过了最佳投资它的“成长性”机会!所以对于这类股,我们最好在它还是“黑马”的时候,就要像“伯乐”一样慧眼识金,识别出它,并且抓住它让我们获得超额收益的的投资机会!


01

隐形冠军选股策略

适用于A股市场


目前A股市场还蛮值得做“隐形冠军”选股策略筛选的,因为A股市场目前具备这个筛选黑马股的背景:


虽然目前中国在诸多领域还难以称得上有绝对技术和市场话语权,尤其是消费终端企业。还有一些科技领域,比如最近美国封杀华为的芯片供应,就让我们看到了确实在一些高精尖的核心领域我们还欠缺一些核心技术和话语权。

但是,全球却有不少领域的“中游加工制造产业链”越来越多的集中的中国。这样使得很多国内优秀企业,除了发挥成本优势、市场市场和资源优势之外,也在近些年来不断学习提升技术水平,并且其国产替代能力和产品竞争能力也在不断增强,在一些细分领域的市占率在不断提升。


此外,受一二季度新冠疫情的影响下,很多行业在当期的收入端和成本端都面临者很大的压力,所以细分领域内的竞争力偏弱的中小企业被洗牌出去,而“隐形冠军”企业则会凭借稳定的客源和竞争力,逐步吞并所在的细分领域中同行的市场份额,并且市占率有持续扩大。


所以,A股市场具备筛选“隐形冠军”股的基因!



02

转债中的也可以筛查“隐形冠军”


其实从2019年下半年开始,蓝晓、富祥、文灿、溢利等转债品种从众多的转债中脱颖而出,并在短短几个月出现较大涨幅。而这些品种就同时具有低关注度和过硬基本面两项特征,显然就是“隐形冠军”。如下图:


其波段的涨幅如下:

所以针对上述情况,我们其实可以从A股的转债中筛选出“隐形冠军”,具体可以使用以下方法来筛查:


1、细分领域市占率高;

2、公司规模偏小,但财务成长性和盈利能力突出。营收规模和市值小于 200亿,但上市后营收和利润增速稳健甚至不断提升;毛利率、ROE 在同行业中保持领先;

3、运营模式以2B端,中游制造业或供应商为主。例如,汽车、电子、机械、建筑装饰等行业中就不乏佼佼者;

4、公司发展战略卓有成效,市场拓展较成功,对应下游客户较为稳定;

5、机构关注度较低或上 市时间短于3年。

用以上方法,我们就可以从存量转债市场和待发新券中梳理出可能具备“隐形冠军”属性的标的。另外对于“打可转债”套利,大富翁整理了一个攻略,在公众号首页对话框回复关键词:可转债。就可以看到。


03

A股中“隐形冠军”个股筛选


说完转债,下面我们来筛查在A股里面的隐藏着一些“小市值的隐形冠军”,这些公司它们一般是为一些行业类头部公司,提供其细分产品链。虽然这些隐形公司所服务的大公司为人们所熟知,但是这些隐形公司自身确鲜为人知。比如,就华为一家公司,其背后就有数家公司为其提供者产品链,这些我们可以统称为“华为产业链个股”,具体如下:


通过这个举例我们可以知道,“隐形冠军”它们经常是专注聚焦在某一细分领域,并且自身公司市值比较小,产品线也比较单一,只做好单一类产品线并且做到了极致,为各大行业巨头们提供自己的产品。同时,它们也是各自所属细分领域内公认的细分龙头,并且在细分领域的市占率比较高。

因此,这些企业,有个很明显的特征,就是:极具成长性,其股价也具有翻倍的特点。很容易在随后的几年的发展中,从小市值公司,一跃进阶成中市值及以上的公司,在公司业绩增长的过程中,其股价也伴随几倍的涨幅。

所以作为投资者,我们要做的就是用一定的“筛查方法”,提前把他们找出来,然后埋伏进去,享受公司成长带来的股价的翻倍涨幅。

这里大富翁提供一种“量化筛股”的方法,来筛查出当下的这些在A股中的“小市值隐形冠军”的公司,具体操作如下:



至于,按照上述模型筛查出来的A股中小市值的“个股名单”,大富翁放在了《知识星球》上,这里就只讲方法了。因为,授人以鱼不如授人以渔,相信大家学会了方法,可以结合自己的所思所想,来筛查出未来A股市场中的隐形冠军个股!

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