计划减仓两只个股

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-05-15 23:58:30 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

上周五复盘的时候,写了一篇《减仓计划》,主要针对我的“2020年账户”中的持仓股,做阶段性减仓计划。本周按计划卖出牧原股份、爱尔眼科,另外按计划建仓了2只个股(观察仓)。


今天收盘后,复盘了白酒股的持仓,以及白酒股股价的走势和近期的基本面判断,预估下周开始按计划阶段性减仓目前的持仓:贵州茅台和五粮液。这2只股,主要是作为“2020年账户”中投资组合的防御性个股配置,分配给它俩的仓位并不多,只占组合中整体的10%,其中给了五粮液总仓位的6%,给了贵州茅台总仓位的4%。

目前贵州茅台截止至今的收益是20%左右,五粮液的收益是16%左右,二者都是在一季度新建的仓位,成本分别是1087元/股,和124元/股。


目前对于二者在短期的操作策略是:越涨越卖。因为此前给二者在2019年报和2020一季度出来后,做了一个估值调整,贵州茅台和五粮液目前上涨的空间,都没有达到我的估值价格上限,所以预计会减仓到留个底仓,让二者在目前的历史高位慢慢耗着,等到底仓达到我的估值区间,就阶段性全部清仓。下面来说下我对这2只个股目前的看法:


01

贵州茅台


其实对于这类白马股的分析,基本上非常“透明”,因为市场上的买方和卖方机构都盯着这类市场上的“标志性”个股进行分析,所以大部分的公开数据都很透明,而且由于市场参与者对这类股票的关注度常年只增不减,所以基本上公司的一举一动皆类似“明牌”的曝光在市场,所以在这种公司上赚钱很容易。只需要注意好阶段性回调的高点和低点即可,至少目前来看是这样。


茅台目前的股价,是在2019年初开启上涨模式的,从2019一季度初的传统白酒旺季开始,整体白酒股股价出现上涨,去年上半年白酒股基本上都是翻倍涨幅,有幸去年在上半年重仓白酒股,取得翻倍收益。去年建仓五粮液的持仓,目前还留了点底仓,放在另外一个股票账户,没去管它。


所以说,对于这类高端白酒股,其实大家可以制定一个针对性的“投资策略”,就能赚到钱,我自己的经验可以给你说一下:一般白酒股,在每年的“春节期间”,是它的传统旺季,所以在春节期间它的终端销量就会大增,从而带动业绩的上涨,因而市场资金也对高端白酒股价的中短期的投资预期看好,而且每年年初,券商分析师,食品饮料团队中写白酒股的分析师,会在当季调高对白酒股的业绩预期,为市场预期的“看多”做一个辅助性作用,我们投资人可以参考这些券商分析师辛苦收集的终端数据和经营数据,做出自己判断。所以基本上白酒股会在“传统春节旺季”涨一波,这个时候赚钱的模式就很简单了,提前在上年的年末“埋伏”进去就行,等待上涨!


其实本来贵州茅台、五粮液、泸州老窖这三只高端白酒龙头的股价在今年春节就会发生启动,只是当时股市“系统性风险”发生了——国内肺炎疫情,各行各业都受到了影响,所以“茅五泸”三只股,以及一些“区域性白酒股”的股价才没能涨起来,不过目前基本上高端白酒龙头茅台、五粮液都突破历史股价新高了,所以也算是迟来的上涨。

目前我对贵州茅台的估值计算在1300~1500区间,所以基本上目前价位达到了我的预估估值区间,所以开始留意阶段性减仓机会了。此外由于贵州茅台目前的股价,从交易角度来看,上涨的阻力太大,预估股价在上涨接近我的估值上限价格的过程非常艰难,会处于盘整走势,所以近期计划开始减仓,锁住利润,留个底仓耗到估值上限价格即可。


02

五粮液


再来说下五粮液,五粮液我自己结合它历年的财务数据,以及常年的跟踪分析,我自己对他的估值区间,在年初预估在160附近,所以在一季度建仓买入,买入的成本在124左右,其实该股在3月底的时候,随大盘下跌期间,出现了一个非常好的中短期加仓机会

但是当时碍于对大盘当期的回调的方向,分析为下跌后会震荡整理一段时间,且国外肺炎疫情在当时并没有明确的“疫情拐点”信号,所以没有加仓,因为当期对所有组合中的股票的策略是:防守为主。所以并没有加仓。


现在回顾,其实当时没有加仓的策略似乎也没有什么错,因为大盘整体受外盘影响下跌,白马股、消费龙头的持股资金持续流出,所以采用“防守为主”的策略,似乎也没有什么错。


至于这一段上涨的收益没有捡到,其实也能理解,毕竟我得遵从当期我自己的交易计划,所以五粮液至今的16%浮盈也就是赚了一个估值修复股价的钱,还凑合,毕竟我也不是神,不能市场上所有的赚钱机会都能把握住。


但是,反思是可以,查漏补缺自己分析框架中的漏铜,以及对白酒股的分析追踪是否勤奋、到位,这些笨功夫,还是需要持续下功夫的。因为白酒股的投资,尤其是我对高端白酒茅台、五粮液的喜爱,一般都会把他们低仓位配置为组合中的防御性个股,平衡组合风险。


所以本周末得反思下,把对白酒股的追踪分析以及研究思路,继续精进一下。投资挺有乐趣的,就是一个不断反思成长的过程,且行且敬畏。








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