短期勿碰的三只个股

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-05-10 23:58:30 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

估值和市价,一直是衡量个股在投资人心中的参照物,我们一般通过相对估值法,比如PE、PB、PEG、PS等方法来对个股做出相对估值计算,粗略的筛查个股是便宜还是贵了。然后如果该股的股价看起来貌似“便宜”,我们再着重的用绝对估值法去计算该股的合理估值对应的股价区间,比如用自由现金流贴现模型、股利贴现模型等,然后这样得出来的合理估值,才能具备是否下单的参考依据。


当然,估值只是一门“量化艺术”,因为它无法准确的把个股的精确估值计算出来,而只能给我们一个股票内在价值的参考范围,所以用现金流贴现模型得出的估值结果,我们一般也要使用一些“人为”的修正,比如,该股如果是行业龙头,那么理应享受龙头股的估值溢价;或者该股是新兴行业中具有成长潜力的个股,那么这个时候,还没有一个现成的估值模型能够适用于它,所以只能“边走边估”。


总而言之,“估值”确实是我们投资个股的一个重要参照物,下面大富翁用近期估值已经修复市价的3只个股来做一个说明,当估值修复股价后的个股,因为股价已无估值“安全垫”,所以这类个股,即使非常看好未来前景,但暂时也不要碰,耐心等待他的股价回调到估值之下,再动手。这样才能把建仓的成本价建在一个比较安全的价位:



01

旭升股份


该股短期不能碰的理由是:市价和估值之间无套利机会了。


旭升股份近期的业绩表现不错,但是目前的股价已经不适合介入了,因为目前市价和估值一致。 该股在2020一季度基本上没有受肺炎疫情影响,营收同比增长14%,净利润同比增长34%。主要原因在于它的主要客户是特斯拉、POLARIS、ZF(旭升股份的这三大客户2019年营收占比达到65%)位于北美和欧洲,一季度受疫情影响不大,尤其是特斯拉一季度产销高增,所以一季度该公司还能保持盈利状态。 但是该股的估值在40~42元区间,和目前的市价基本一致,所以短期内无介入机会。



02

德赛电池


该股短期不能碰的理由是:该股近期因为股权回购,解决了制约公司发展的历史遗留问题,所以市场对未来业绩增长的预期看好,目前股价连续上涨,估值已经修复股价,市价和估值之间暂无套利空间。


该股的短期利好主要是“收回子公司的控股股权”,具体是:德赛控股公司,近期为了解决历史遗留问题,从少数股东手里收购回“子公司的剩余股份”(见附图公告)。这对公司是一大利好,具体分析如下:

“少数股东权益问题”一直是制约德赛电池发展的历史遗留问题,在本次解决了少数股东权益问题后,将有利于德赛电池3个方面:


①增厚业绩
②理顺管理层激励
③提升经营决策效率

其中最主要的是第①个,也就是“增后业绩”。因为把剩余25%股权收回之后,公司财报的并表口径从75%提升至100%,增厚德赛电池业绩近30%。

并且本次收购的方式是“按照净资产现金收购”,所以对收购形成的财务成本增加有限。所以综合来看,德赛电子本次收购成功后,将增厚上市公司业绩近30%,因而市场把这个行为理解为“利好”!

该公司按照目前的经营业绩进行估值,合理估值对应的股价区间在47元/股附近,目前基本上到达这个价位,所以短期内即使看好公司长期发展,目前的价位也不要介入,因为无估值安全垫。


03

通威股份


该股短期不能碰的理由是:估值上涨修复股价,且股价目前临近前期套牢盘,所以暂时无套利空间。


通威近期的基本面数据还可以,2019年报营收同比增加36%,净利润同比增加30%。2020一季报的26%,但净利润下滑30%。总体来看,阶段性基本面数据还算可以。按照目前的经营数据调整估值,估值约在16左右。短期内和目前的市价,并没有套利空间,不建议介入。另外该股近期在15.5附近临近前期套牢盘,见附图,有做空向下的风险。所以综合来看,目前价位不宜介入。









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