职业交易员眼中的市场

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-05-09 23:59:08 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

本周有幸和一位行业内优秀的交易员前辈进行交流,在交流的过程中有很多感悟,尤其是对于“职业交易员眼中的市场”,有了更深入的一个思考角度。


交易员,是我们市场中必不可少的一群人,他们隐藏在一个不为人知的地方,用市场的错误定价以及市场参与者的行为、情绪,进行着股票套利交易。一般来讲,普通的投资者是没办法干这行的,干这个的必须是全职才行,一般小老百姓好好工作然后用闲钱“价值投资”好标的即可。


有人说,他们是一群“投机分子”,因为他们没有用为市场创造价值,只是在价差之间进行套利。我说,不是的,他们其实也是对市场有所“贡献”的,例如最显而易见的就是:这群交易员,为市场创造者“流动性”。这才让我们能够随时买卖自己的持仓的个股。所以,“存在即是合理”,不要再用“价值投资”或者“投资套利”的框框去束缚他们。


大富翁对自己的投资生涯定位是:以价值投资打底,在此之上兼容并济很多投资门派或者交易手法,我想做个“集大成者”。可能这么说有点不谦虚,但是,这确实我对于市场的“好奇心”驱使,我喜欢证券市场,喜欢证券投资,所以渴望去了解和学习很多其他的操作方法,取长补短,增加自己的功力。《笑傲江湖》中有一门武功叫做“吸星大法”,说实话,我把它理解为“海绵式学习方法”,敬畏每一个市场上卓有成就的投资人和他的看家本领,然后把这些融入到自己的内力中。即使不用,但也能增加很多认知,帮助我潜意识判断很多东西,这个应该就是俗称的“经验”。


好了,下面我来给大家分析一下“职业交易员”眼中的市场是什么,但是有个前提,今天分享的这个,一般人基本上用不了,但是你必须得知道,当你做短期博弈交易时,你的对手盘就是他们,是他们挣了你的钱。好奇吗?那我们开始分享:



01

职业交易员眼中的“市场”


①市场价格是买卖双方博弈的结果。


在交易员的眼中,市场也是难以预测的,他们对此的理解是:


1市场是一群参与者之间的博弈游戏;

2对于股价的变动,影响的因素除了基本面之外,还有市场参与者的情绪和想象力,这个有点抽象。但我说个俗语你就理解了,这句话的意思就是:炒股就是炒“预期”。


所以在交易员眼中,“预期”比基本面更重要!基本面虽然是影响价格变动的核心因素,但是基本面的事实并没有直接作用于行情上,它影响的确是人们的认知和交易行为,所以行情变动的背后,是投资参与者的“预期变化”!我们不是还说“靴子落地,利好出尽”,这不就是玩的“预期差”吗,所以有时候投资股票,尤其是中短线时,一般预期差就是股价上涨动力,我们可以以价值之名,行投资之实,实实在在的套利。


举个生动的例子:

一般我们去研究一些长线大牛股,就是那种K线持续缓慢向上的个股,其实你仔细看K线走势,每当股价上涨一段之后,会有一段回调整理,或者高位盘整,那么我们怎么去解释这个现象呢?


其实这些牛股,排除其基本面未发生阶段性恶变的因素之外,这些不断的“上涨——回调”,其实仅仅只是参与者的情绪变化。这背后其实就是买卖双方的相互博弈,而这种博弈,来自于市场参与者对该股在当下时段的“预期差”的判断。尤其对于交易员来说,他们很会抓住这样的“套利机会”,在一只大牛股上“反复套利”,很显然,他通过一些融资手段,进行的不断预期差套利,甚至比一至持有该股的投资者的收益要扩大很多,这就是交易员们做的事情,他们让手中的资金在一定的套利模式中,利用个股的阶段性预期差,制造出了远超长期持股者对于该股的收益。


但,一般人做不到这样!所以也不建议这么操作,因为一般小散这么做,容易卖飞牛股,所以一般投资者安心持股即可。雪球上有几位“价值投资”前辈,他们持有茅台长达8年、10年,即使“塑化剂风波”出现后,也没有卖出茅台,其实持有至今,如果在阶段性回调下跌中有资金陆续加仓,目前在茅台上的长线收益,也是可观的,所以大家学习这些价投前辈即可,因为这样的方法——简单!





02

交易员用的套利方法

其实没有那么复杂


普通小散,可能觉得交易员用的套利方法很复杂,但是,其实并不复杂。


一些市场上成功的交易员,他们赖以成功的并非渊博的“金融知识”和“交易天赋”,而是靠的“特定的、简单的模式”,并且“重复的、持续的操作这个模式”。这个怎么来理解呢?我们来说一下:


我们举个例子,把普通散户和交易员做一个类比:


普通小散,有一个通病,就是:喜欢同时关注市场上很多股票,关注的范围特别广,这个我在《知识星球》上也遇到过。散户们,往往是刚下手这只股票,然后眼里就又盯着那只股票,不停地从网络信息中去收集自己接触到并且觉得不错的个股。这样做的结果就是:在个人的精力和金钱、以及能力有限的情况下,会不停的被市场牵着鼻子走。他们好像每天都要去发现一些“金股”,然后想要埋伏进去赚钱,但是最后往往被市场收割。


所以我在《知识星球》的公示账户中,年初筛选出来的个股也就10只左右,其实这10只左右的个股操作下来,年底的收益也能跑赢大多数投资者,而且还没那么累,并且把节省出来的时间用来自我学习成长,下一年再投资时功力就增加了一倍,这样才是一个好的“投资成长的良性循环”。


包括我也是这样的,有的时候会在投资中,研究中,疲于奔命,有的时候其实自己知道是没有“成长”的,所以这个时候我常做的就是关闭微信、交易软件、电脑等,安静的找个图书馆去看看书、充电。人如果对所做的事情没有持续精进成长,会容易毛躁,所以价值投资者倡导的“少动多静”的投资策略也比较适合我的性子,所以即使学习了解各门各派的投资方法,我打底的还是采用“价值投资”,因为这个最适合我,最适合自己的就是最好的。


然后,我们再说下交易员是怎么样的:其实交易员面对浩瀚是市场信息,和数不胜数的个股,他们做的仅仅是找到适合自己套利模型或者交易策略的个股,然后就是持续关注并等待机会出现的那一刻用尽全力。


举个例子:交易员就好比森林中的猎人,他们往往挖好一个坑或者制作一个陷阱,等待猎物上钩,或者埋伏在草丛中,用猎枪瞄准一个地方,等待猎物出现。然后打到猎物之后扛回家,第二天又待在同样的地方做同样的事。


因为市场就像森林,环境复杂,你不可能对整个森林完全了解,你只能对一个区域做到特别了解,然后把它作为你的“能力圈”,等待猎物的出现,这个逻辑其实和巴菲特爷爷的“能力圈”理论殊途同归。而散户,则喜欢在森林里走马观花,到处乱跑,很容易被一些新鲜事物所吸引。而要知道,在森林里到处乱跑是什么物种——那是猎物,只有猎物才会在森林里到处乱跑。所以散户常常在市场中被“割韭菜”就是这个道理,不是因为别人想尽办法割你,而是你总是让别人有可“割”之机。


所以散户,即使做不到交易员那样掌握某些特定的套利模式或者交易手法,但是你只要把某一个行业或者板块作为自己的“能力圈”,去精进了解,那么你也有做“猎人”的潜质,等待自己的猎物上钩!这样,市场再收割你,就很困难了,因为你没有像猎物一样到处乱跑了。



03

交易员眼中的机会


之前写过一个论述左侧交易和右侧交易的文章,见《市场大跌后,我们为什么不敢买股票?》。感兴趣的朋友可以看一看。这里说下交易员眼中的机会是什么:


其中交易员是比较典型的“右侧交易者”,一般来讲,现在《知识星球》上,有朋友问我股票,如果涉及短期找股价买点,我总是会从交易角度告诉他:比如,股价目前在这个支撑线上盘整蓄势,如果当股价再次回踩该支撑线,并且向上反弹时,就可以顺趋势而动。


这一类方法也被归为技术分析,但我比较喜欢成为交易角度分析,从足够多的K线统计数据中得出的支撑、压力线,还是有一定的参考意义,所以一般我用的是整个个股的历史所以K线得出来的股价变动区间。短期的少数的K线统计出来的支撑、压力线,则没有意义,也没有参考价值,所以这也是技术分析者依葫芦画瓢而屡亏的原因之一。


交易员,一般是介入的价位,是在股价再次回踩相对支撑线后,并且配合该股的强预期动力(业绩利好、概念加持),然后扣动扳机,追加趋势。这个建仓价位,往往就是他们的成本价,这也是他们仍为“性价比”最高的成本价。所以这也是他们眼中的“市场机会”之一。


一般一只有概念加持、且业绩利好的个股启动上涨,我们一般会看到陆续有游资、私募来接盘、做高股价,其中就有这些交易员,如果这些个股是他们长期观察的菜,那么个股启动的那以瞬间,就是他们的最大仓位建仓的成本价,顺趋势而动,在基本面和消息题材面共振的个股中,去赚取最大的利差。









资料领取:分享本文至微信朋友圈或微信群

3分钟后将分享截图发到公众号首页对话框

查看本文所述交易员使用的“交易规则”


声明:该文章系转载,文章版权归原作者及原出处所有,内容为作者个人观点, 登载该文章目的为更广泛的传递市场信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议,并不用于任何商业目的,我们已经尽可能的对作者和来源进行了通告,但是能力有限或疏忽,造成漏登,请及时联系我们 zhicx#qq.com ,我们将根据著作权人的要求,立即更正或者删除有关内容。