五穷六绝七翻身

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-05-06 23:59:45 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

五一节后,市场进入到二季度中旬,从4月进入到5月。


这里,我们来对5月的市场做一个预判,并且针对市场的判断优化下自己的投资策略:


先来复盘四月市场走势


4月的A股市场的走势和3月形成一个鲜明的对比。在3月,市场因为海外疫情的影响,而导致美股大跌,从而影响A股普跌。而进入四月,随着流动性的持续投放,4月的市场走势明显出现偏暖的态势,并且A股在海外风险偏好回暖的基础上,并配合国内的基本面预期的回暖,大盘指数出现小幅震荡上升。


总体来看,4月的美股、原油为代表的风险资产处于回升的状态,而债券、美元为代表的避险资产跌幅则较大。


目前国内金融市场,整体上还是处于流动性相对宽松的环境,并且在4月有个最重要的事情就是:上市公司在一季度的财报进行披露,使得此前市场预期的“一季报数据”的利空有所改善,对于后面个股的股价上涨排除了一定的利空因素。


我们再来对五月市场的走势做一个预判。


从目前来看,整个5月,基本上还是会维持一个“震荡格局”。


因为虽然国内的“内需”环比上一季度有所改善,但是海外肺炎疫情的拐点还未出现,所以还需要警惕“外需”带来的第二次下跌冲击,尤其在市场风险偏好修复之后,需要警惕海外市场的二次下探风险。


目前来看,A股市场因为处于基本面修复的趋势中,所以即使面临海外市场的回调联动,其下跌的风险相对较小,下跌的空间相对有限,基本上会围绕着基本面复苏和国内政策预期而波动。


整体上,A股市场在5月基本上保持震荡的格局,我们需要重点注意以下3个方面:


①盈利方面:

二季度市场将逐步从一季度的“深坑”中修复,但是修复的进程将会受到海外需求的大幅停滞而受到冲击;


②流动性方面:

从宏观角度观察A股市场,市场的流动性会处于充裕的阶段,但是难有超预期的表现;


③风险偏好方面:

在基本面修复的预期之下,A股市场的下跌风险可控,但是需要警惕海外市场二次冲击以及国内政策预期带来的风险偏好的波动。

最后,我们针对5月的市场预判,来相应的考虑一些市场配置策略。


在5月,对于A股市场的投资,可以把我短期内业绩确定性强,且中长期有发展潜力的优质行业,比如白酒、化学制药、水泥行业。


预计在5月份的“两会”落地前期,市场仍将维持“缩量震荡的格局”,并且随着市场对于一季度上市公司的数据进行风险排除,市场将逐步有海外肺炎疫情风险和国内政策不确定性的“第一阶段”向“第二阶段”过渡,在4月的部分的行业已经体现了第二阶段行业配置的主要逻辑,但是由于当前市场对于后续需求复苏节奏和政策力度存在的不确定性,目前市场对于政策明朗之前还会存在波动走势。


所以在此期间,可以优先考虑把握住短期业绩确定性较强,且中长期行业格局较好的行业中的优质头部个股,具体的行业,可以首选白酒、化学制药、水泥;次选一些短期内虽然受到过国内经济和海外肺炎疫情风险影响,但是中长期投资逻辑顺畅的行业,比如机场、家电、消费电子,其中对于消费电子的投资梳理,我们在近期的文章《消费电子是否调整到位?》中做了解析,可以查阅。











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