警惕四只个股

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-05-03 12:11:27 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁
近期对知识星球小伙伴的提问,做了下复盘,这里把其中大家问到的,且风险相对较大的个股,单独拿出来说一说。

有持仓的、或者准备持仓以下4只个股的朋友,可以做一个参考,尽可能的在选股时就规避掉这类具备较大风险的个股,这样也避免了在大幅浮亏之后,继续加仓套牢成本的风险。选择比努力重要,选择好一只个股,即使不做波段、不做短线T降低仓位成本、不做套牢后的加仓,仅安安稳稳的持有一年,也能跑赢大多数投资者的年化收益率以及沪深300。

所以,“选股”比“交易”更重要,而“选股”时,除了识别好的个股之外,还需要学会认清“坏”的个股,不要被蒙骗,否则业绩暴雷后股价大跌,这时就来不及了。马云说过,“成功的方法路径不同,但是失败的经验教训总是相同的”。所以他的“湖畔大学”主要教人研究“失败案例、总结失败经验”,只要知道了如何规避这些失败的风险,其实已然成功了一半了。

另外,查理·芒格爷爷也讲过,“如果我提前知道我会在哪里死去,哪么我就会避开不去那个地方”。芒格先生在做一件事时,总是用“逆向思维”辅以思考,比如他想把一件事做成功,那么他首先会思考“如何把他彻底做失败”,然后把失败的做法全部总结为一个清单列出来,然后在做这件事时,时刻提醒自己去“规避”这些失败因素,这样他做成功一件事的概率就增大了。从我们中国人的思想哲学来看,其实这和中国古代的兵家经典《孙子兵法》思想中的“先胜后战”的战略思想不谋而合,因此大道理的本质总是相同的!

所以,这里,我把近期《知识星球》上大家问到的,具有较大风险的个股总结出来,我们再系统研究一遍。这样,在下次碰到这种类型的个股时,大家就有可能会“规避”掉它们,增加自己投资的胜率:


01

日丰股份


日丰股份,在近期经历了暴涨暴跌,有很多该股的持仓投资人在近期股价高位的时候,接盘,目前有的人的持仓浮亏,接近25%左右,而该股从目前来看,还会进一步下跌,我对该股的建议是,劝大家远离这类个股。因为暴涨之后,伴随的就是“一地鸡毛”,即使死扛也不知道何时能够回本,此外,这类股更不能直接加仓,因为会加重降低资金的使用效率。具体对他的分析如下:

日丰股份的估值在20~25区间比较合理,目前市盈率来看,日丰40倍,高于行业平均市盈率30倍,略微高估。此外,近期公布的2019年报和2020一季报,其中营收和净利润皆同比下降,应该股价还会下探,目前看到21元。

还有一个近期对股价有影响的事就是,在5月11号,该公司会有960万股的“限售股”需要解禁,占目前流通总股本的比例约5.5%左右,由于解禁的规模比较大,应该会对股价有进一步下跌的冲击,所以大家请注意风险。


02

浙江美大


这股目前在股价上,暂无投资套利机会。此外,目前对于该股的应对措施是:远离或避开该股。原因如下:

浙江美大近期公布的2020一季报中,其中的营收同比下滑60%,净利润同比下滑70%,并且目前股价处于下跌空间(见附图),且该股目前股价还没企稳,所以从交易上来说,并没有介入时机。

另外,该股的股价的套利空间也十分有限,按照我对他经营数据的估算估值,该股的合理估值对应的股价区间在12~14附近,基本上和目前的市价保持一致。


综上,该股没有太大投资价值。


03

文灿股份


文灿股份这个股最近一直阴跌,也不全是因为一季报披露的数据差的原因。本质原因是:这股本来质地就不行,比较垃圾。具体分析如下:

该股近2年净资产收益率ROE在7%左右,资本回报率ROIC在5%左右。还有在2019全年的重要财务指标基本上同比上年负增长,见下图。

因而,该股目前来看,投资质地不行,也就是目前无投资价值,所以这类股最好不要碰。如果已经被套,那么我也建议不要补仓,可以把补仓的资金去投资另外的确定性强的个股,把这2只个股做个投资组合,用组合的收益来平衡文灿股份的亏损,这样也相当于变相的补仓,减少损失。否则一直补仓垃圾股,会让资金成本增加,让资金使用率降低。


04

通富微电


通富微电,这股有点特殊,因为在节前收盘当天,股价涨停。但是即使如此,我目前仍然认为该股没有投资价值。具体分析如下:


该股投资质地很差,尤其是在2019一年的表现。从近三年的净资产收益率ROE,我们可以看到,该股的年化ROE保持在4%以下,盈利能力非常之差。

一般我自己在投资选股,做基本面筛查时,像这类年化ROE在4%左右的个股,我一般是不选择的,因为公司的综合盈利能力较弱,而我们选股一般要求是近5年ROE保持在15%以上的个股,这仅是初步筛股要求,而这个股第一关都过不了。


另外,该股目前的价位也不可介入,因为估值和市价之间并无套利空间,具体如下:

该股在2019全年,净利润同比去年下滑84%+,并且按照最新的2020一季报预告显示,归母净利润亏损0.12亿。公司的经营业绩,尤其是归母净利润并没有得到改善,所以业绩并不支撑股价短期持续上涨。至于节前的涨停,可以理解为公司所处的半导体板块的整体反弹。

对该股做个估值测算,按照最新的经营数据调整估值,合理估值对应的股价在24元/股 附近,和目前的市价基本一致,所以从估值角度看,也不值得介入。


结束语


除了上述4只个股之外,还有一只需要注意风险的个股,就是近期股价下滑严重的“天齐锂业”。对于这只个股,我单独写过一篇文章来分析他的风险,具体查看文章《这只龙头股,2020会业绩反转吗?》。而像这只个股,目前要做的就是:避而远之。


另外,还有一只个股“伊利股份”,因为受一季度肺炎疫情影响一季度业绩,而导致近期股价下跌,我倒觉得目前的风险不大,且并不影响中长期投资价值。虽然这节前2天,因为2020一季报的营收同比下降10%,净利润同比下降50%,而导致股价出现市场做空,股价下跌。

但是伊利2019年报显示全年的营收同比增加13%,净利润皆同比增加7%。因而其一季度的利润减少,主要是受国内肺炎疫情的影响,另外综合历史经营数据来看,对其中长期估值没有太大影响。

目前,伊利股份合理估值对应的股价区间在36~39元区间,并且股价目前处于横盘整理区间,预估股价还会下探到27元的箱体支撑线上(见附图)

如果此前有持仓,那么目前持仓就好,并在股价下探到27元的浮亏期间不需要加仓,等到股价在27元支撑线反复回踩确认止跌,并且有向上趋势时适当加仓,很快就能回本,并且持仓到接近估值价位清仓或者减仓就好。该股中长期投资价值目前还在。





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