国家发改委,对“新基建”领域重新划重点!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-04-21 23:59:47 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

今天主要讲三件重要的事:原油大跌、5月的市场预判,以及国家发改委在20号再次定稿的“新基建”的划重点方向。


话不多说,我们先来梳理投资逻辑:


01

美国石油“5月期货合约”跌至负值


今天有一个“瓜”:美油5月合约跌至负值!我们来聊聊这个事。

今天,即将到期的“美油5月期货合约”以大跌收盘,创下了近月合约历史最低收盘水平和最大的单日跌幅。在美国市场的石油期货尾盘,美油5月期货报价跌到了“负值”,这也成为了历史首次!


最近这2个月,我们作为投资者和吃瓜群众,不停的在“见证历史”,先是3月的美股持续熔断创下历史记录,现在美国石油期货也刷新了历史,作为吃瓜群众和历史参与者(套牢群众),我们需要拆解这一利空刺激对A股的“传导作用”,从而为自己在A股的投资做好功课!


复盘下美油今日的历史记录:收盘报-37.63美元/桶,下得55.9美元,跌幅为305.97%。而上周,“欧佩克”产油国达成的石油减产幅度看来远不如肺炎疫情影响之下的全球原油需求下降的影响大!因而对于原油市场的悲观预期,让交易商在到期交割前的强制平仓信维,导致了“5月合约”的大幅下跌。


而从目前来看,石油需求端短期内恢复需求的可能性较小。因此油价的下跌,很有可能会成为海外市场“二次下探”的触发因素,而以美股市场为首的预期“探底”,将会对A股的短期“下探”增加做空的压力。



02

油价可能诱使美股市场再次下探


从3月24号以来,美联储量化宽松政策以及欧美其他国家的流动性对冲政策,使得美股为首的投资市场,受政策的利好刺激而“止跌反弹”,但是本次有油价的再次历史性探底,有可能会再次诱发美股为主市场的下跌!

海外市场虽然近期“肺炎疫情”拐点还未出现,但是震中国家的肺炎疫情新增病例的“增速”放缓(美国除外),再加上流动性宽松政策的配合,以美股为首的市场触底反弹,其中部分科技股的股价也在回调中有短期上涨。如苹果公司。

但是,海外市场进入二季度之后,如美股市场,在目前的时间窗口也即将迎来“一季报业绩验证期”,从当下时间窗口触发,即使没有“原油”大跌,市场资金也会对美股市场的“风险偏好”降低,以及对“盈利预期”下修。


因为从市场“领先指标”来观测,4月份的Sentix“投资者信心指数”和“消费信心指数”也已经快速下降到2009年时期的低点水平。并且由于在一季度,欧美主要经济体的PMI下修的幅度有限,因此二季度会接着下修,并且海外主要经济体的基本面将会出现较快速的大幅下探!


然后,屋漏偏逢连夜雨。在近日的“油价”超预期下得,将有可能成为未来一段时间内的,海外投资市场“二次下探”的导火索,因为会对当前的高杠杆的“美页岩油企业”带来巨大冲击,从而引发一些了连锁反应,例如进而引发一系列“信用违约”的风险!


03

四月政治局定调

国家发改委重新划重点“新基建”


昨天,把上周五政治局定调的“新基建”内容和4月20日国家发改委划重点的新基建三大领域的“股票池”做了优化,并上传到了《知识星球》。本次把3月以来的“新基建”股票池,根据最新的政策导向和顶层设计,做了优化。


另外,“新基建”的投资是市场“中短期的发力点”,这个观点我从3月初就一直在强调,关于相关的分析,可以翻阅公众号历史文章的连载。因而二季度内,“新基建”和“必选消费”,仍是中短期资金的投资主线,并且再根据4月的这次“政治局会议”的划重点,那么范围越来越明晰了,市场基本上已经开始“打明牌”了,所以现在除了考虑个股的“预期差”之外,还需要对“新基建”个股的基本面,尤其是业绩支撑,做一进步筛查,然后再择机配置。


我们来复盘下,在4月20号,国家发改委召开4月例行新闻发布会,对新基建的再次划重点:


本次发布会,国发委确定“新型基础设施建设”的最新的三大领域以及优化后的“新基建”范围,主要包括:


三大领域:

①信息基础设施建设

②融合基础设施建设

③创新基础设施建设


此外,国家发改委的定调表示,对“新基建”的内容,在此前的基础上有所优化,本次新基建划重点的范围与之前描述有所变化,具体如下:


5G基础设施、大数据中心、人工智能以及工业互联网四个领域两次均被纳入新基建范围。


②而特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩三个领域并未出现在最新的新基建范围中,取而代之的是智能交通基础设施与智能能源基础设施


③另外,此次国家发改委首次将卫星互联网及包括重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施在内的创新基础设施纳入其中,重新确定了“新基建”的内容。

此次再一次“划重点”,意味着:高层更加强调新基建的核心是数字基建,5G、大数据中心、人工智能等为代表的信息基础建设,而这些板块将会是新基建的最重要内容,我们在后面的股票投资中还需要重点关注!


而此次重大科技基础设施、科教基础设施、产业技术创新基础设施纳入新基建,并且发改委明确表示将超前部署创新基础设施建设,所以我们在证券二级市场上,也可以重点关注通信及具有高校背景的科技型上市公司。



结论


从目前原油大跌来看,二季度市场将从前期“流动性驱动的估值修复逻辑”转换为盈利因素主导,因此海外市场即将到来的二次下探将为A股带来不确定性冲击。


另外,在“国内政策定调”的逐步明朗化的前提下,国内经济的基本面复苏预期有望迎来探底企稳。我们在股市上的配置,可以以“两会政策及一季报业绩落地为界”,分为前后两个阶段:


第一阶段:市场继续笼罩在海外疫情风险和国内政策的不确定性中,风险偏好和流动性环境难有大幅变化,随着企业一季报的逐渐披露,“盈利因子”将成为行业配置的抓手。

(PS:这里科普下“盈利因子”:盈利因子是指在股市操作中,每赚取一元所需要承担的风险对应的期望产生的获利,此值至少应该大于零,不然系统长期是会亏损的:获利因子=总收入/总亏损)


第二阶段:由政策环境引出的流动性和基本面预期将主导股市投资路线。因此在具体板块上,可以参考以5G建设为代表的高景气行业,以及“必需消费”板块,因为这类个股有望穿越二季度市场不确定性迷雾。






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