股票被套后,如何采取最优补仓策略?

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-04-08 22:37:57 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

最近一个月,因为美股大跌带动A股大跌,在国内的投资者,在股票上的投资大多是浮亏的,还有的朋友因为购买基本面较差的个股,在这个普跌行情中跌得更加多,甚至是“深幅套牢”。


有很多朋友,也在这段时间来问我,自己的股票、尤其是被深幅套牢的个股,应该如何处理?是割肉还是补仓,还是其他?一般碰到这类问题,我首先,先把他的个股的基本面做一个筛查,把近三年的财务数据做一个比对,把最近一个财年和最近一个季度的财报做一个重点筛查,看该股在未来是否有走好或者走坏的趋势,以及近一个财年或者近一个季度是否发生了突发的基本面上的问题。


然后再看他套牢的成本价以及他的持仓的权重,比对现在该股的市价,做一个判断;再把该股的合理估值对应的股价区间估算出来,这样对他这只套牢的个股,我心理大概就知道该如何操作了。


碰到基本面不错的个股,在短期普跌行情大跌的,我会让他在我画出的支撑线附近分批加仓,摊低成本;碰到基本面一般或者劣质的个股,在判断该股的未来股价盈利空间有限,并且回本的时间比较长时,这类个股我建议他就不要直接“补仓”了,而是用“投资组合”的方式“间接补仓”,比如把准备补仓的钱拿来去投资另外一只确定性强、基本面优质、同时股价也在相对低位的龙头个股,然后把这只新投入的个股,和之前那只亏损的个股,来做成一个最基础的包含2只个股的“投资组合”,用组合的年化收益来平衡之前的那只亏损个股的浮亏。这样资金利用率也提高了,而且还不会把补仓的钱继续去购买基本面差的亏损股,避免了再次亏损。


我自己觉得这个方法,有需要的朋友可以尝试一下,这样以“组合”的方式来平衡盈亏。下面我来把这个方法用3个案例来进行讲解,同时“投资组合”这个思路其实我平时用得比较多,也比较喜欢用,所以“组合”还可以用在套利上,所以文末再给大家讲下一个现金管理中用组合轮动套利的思维方法,帮助大家更好的了解组合和使用组合:



01

华夏幸福被套牢

目前能否补仓?


这个问题,是知识星球的一个小伙伴给我留言的问题,我给出华夏幸福这只个股的“补仓策略”如下:


华夏幸福这只个股,我把它最新的经营数据做了一个估值测算,保守估计,华夏幸福的合理估值对应的股价区间在30~35元,所以这位朋友的持仓,解套是没有问题了,只不过需要拿长点。

华夏幸福的补仓,我有2个建议:


第一个:针对华夏幸福单只个股的补仓,目前华夏的股价在20元的支撑线反复回踩,基本上大概率可以判断目前的价位是相对低位,再观察3~5个交易日,只要回踩20时不跌破而是企稳并小幅反弹,就可以补仓;

第二个:可以考虑做投资组合来弥补亏损。


因为华夏幸福不是房地产龙头,基本面数据和股价盈利确定性低于行业龙头万科A,可以考虑做一个组合来变相的补仓。具体就是:因为华夏幸福虽然估值最终会修复到我估算的30~35附近,但是时间不可控。所以与其让加仓的钱一起在底部长时间等待,不如把加仓的钱用来购买同行业的万科A,相当于变相的补仓。把2只股当做一个投资组合来做,用组合的收益来弥补个股的亏损和减少补仓后等待上涨的时间成本。

PS:万科A的投资价值分析及估值,可以翻公众号之前的文章


02

银轮股份被深套

还能持有吗?


这个问题也是一位朋友问我的问题,他持有的银轮股份成本价较高,该股的股价大跌后让他深幅被套,问我需不需要割肉?

其实我挺心疼“割肉”的人的,我自己是不喜欢割肉,所以碰到这类非黑即白的问题,我给出第三种答案——就是做“组合”来平衡个股的盈亏,具体如下:

银轮股份,既不割肉,也不补仓,另外一种减少损失的做法就是:把补仓的资金用来投资另外一只上涨空间明确的个股,这样把2只股票当做组合来操作,以组合的收益来平衡银轮的亏损。

此外,银轮此前的持股,等待特斯拉股价反转的时候,应该能够带动并解套,只不过持有的时间需要长一点。另外,建议他,如果持股的资金急着用的话,那就只要割肉了,但是对该股的继续补仓是不建议了。


03

五粮液132元套利了结后加仓平安
结果平安被套,能否割肉买回五粮液?


这也是一位朋友问的问题,他说之前五粮液132获利了结了,然后过了一段时间又加到平安上去了,结果平安被套住,股价又不涨,有点后悔了,现在总想再买回五粮液,问我该卖点一部分平安,去买点五粮液,这样操作可行不?


对于这个问题,因为我不方便问他建仓中国平安的成本价和仓位权重多少,所以这里我尝试性的给了他一个参考意见:


首先,目前持仓的中国平安,短期内是不会有大幅涨幅,会在68附近持续盘整,预估盘整的时间至少一个季度。

其次,对于他想要重新投资的五粮液,我们来做一个分析:五粮液的估值之前我在股票池中做了一个估值测算,合理估值对应的股价在150~160区间,但是目前短期来看,也不肯涨的上去,而且五粮液等白马股随着近期大盘持续下跌,已经在股价走势上破位进入下跌趋势了。

所以,不妨我们用这样一种时间差策略来做2者的资金使用率的投资:
1)中国平安,这股的投资,只能用中长线思维,所以他短期套牢的持仓,目前不会解套;

2)五粮液:目前还处于高位回调的阶段,不会大涨,也没必要急着买入,五粮液真正值得介入的近期的投资时机在2020的第四季度下旬,因为每年年初的春季是白酒行业的旺季,而相应的市场资金也会做多高端白酒股。

3)策略:所以他对于五粮液的投资,可以等到2020第四季度的时候再开始介入。这个时候也可以开始把平安里面的资金挪出来,这个时候平安的股价盘整了大半年应该也能上涨一些,此时你割肉也损失小点,而且又能立马赶上次年的白酒行情。


04

其实“投资组合”

也可以用在套利上


之前有人问过我,对于手中留有的现金,如何做好“低风险、高收益、流动性强”的投资管理,而且又能保证在短时间内可以随时周转出来用作他用,我当时给他说了一个办法,其实也就是善用“投资组合”来做的一个“轮动套利策略”,具体如下:


如果要做无风险或者低风险、高收益的现金管理的话,可以用“组合轮动套利”的方式,一般要用2~3个低风险且同类属性中收益较高的工具,来做个“轮动策略”。


举个栗子,常见的无风险工具有国债、货基、银行理财、国债逆回购,我们可以挑其中的2个工具做一个轮动的投资组合,比如用逆回购+场内货基,来做一个轮动组合,比如可以先买逆回购,然后到期卖出并同时在卖出后的第二天(这个时候资金可以解冻,但是不能取出)在场内申购货币基金,这样2个工具的收益都能立马衔接上并且享受到,而且都是在场内交易完成,比较方便。一般对于低风险的现金管理,用这类“组合套利”的工具做轮动策略的,我见过做的好的人,年化能做到8%,还是比较不错了。这样你的资金又能随取随用,有能比较方便自己做投资和生意的周转,又不至于闲置而贬值。


总结


其实“投资组合”是投资中比较常用的一个策略工具,我们买的基金,其实就是由一定股票等工具组成的组合,所以善用“组合思维”可以帮助我们在投资中做好风控和套利,并且在股票、基金套牢时,也可以用“组合思维”去重新审视自己的投资策略,优化自己的浮亏,缩短回本是时间。


并且,其实每一个做股票的朋友,应该都同时持有好几只个股,其实这就是一个简单的组合,在这个组合中,我们可以把相应的个股的属性做一个划分,分为“进攻型”、“防守型”,或者分为“稳健型”、“奇兵型”,这样我们把总资金按照一定比例的权重分配给他们,就能让这个组合发挥最大的抗风险和投资盈利的价值。


这就好比一个将军排兵布阵,知人善用,审时度势的安排组合中个股的权重来应对市场的不确定风险。在本次美股大跌带动A股大跌的过程中,基本上很多人的组合都是亏损的,那么,如果此时手里还留有现金,准备加仓或者其他操作,那么就可以用“组合思维”来帮助自己优化持仓成本和浮亏,把手里的每一分钱的价值发挥到最大,这样补仓之后,在股价上涨后又可以把这笔补仓资金获利抽出来,或者跟随上涨赚取更多利润!









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