加仓买入!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2021-05-19 17:57:18 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

比亚迪这只个股,是大富翁在新能源汽车领域布局的第二只看好的个股,前段时间也一直在公众号上分析该股的一季报后的基本面情况。

该股近期在股价上,向下砸了一个小坑之后,近日开始反弹,今天差点封板。最终仅收了8.8%涨幅。

对于该股,大富翁在5月12号,股价砸向小坑时,曾加了仓,并且加仓笔记在积累在《知识星球》上,如下图所示:

对于该股,目前可预测到的是:股价的向上反弹还未结束,近期还有一定的上涨空间(以上仅为大富翁个人投资笔记,各位看官仅供参考,不构成买卖意见)。


另外,在近期该股回调向下过程中,还有一个事儿值得认真分析,就是——比亚迪分拆子公司半导体公司独立上市的动向。对于这件事,大富翁认为有必要给大家厘清楚,这样才能看到该股是否在短期内存在市场做空压制。


对于这件事,大富翁的个人观点如下:


①子公司半导体公司的预备上市,对母公司比亚迪的影响不大,因为即使分拆上市之后,比亚迪仍然持仓比亚迪半导体公司70%+的股份,作为第一大股东,同时比亚迪半导体的经营业绩仍然会并入到比亚迪母公司的财务报表中,对经营利润并不存在过分稀释的作用;


②对现有比亚迪母公司和比亚迪半导体之间的业务往来,并没有太大影响,比亚迪半导体公司一直和比亚迪母公司的其他业务保持较高的独立性,所以即使本次分拆,也不会对比亚迪的其他业务板块的持续经营运作造成实质性影响。


③本次分拆,唯一对母公司比亚迪有影响的就是,“权益”会被摊薄,但是好处却是“半导体公司”可以独立融资,相当于也减轻了母公司的注资压力。长期来看,利大于弊。


④比亚迪母公司多个主体上市本非是第一次,早先就有A股的比亚迪上市,以及港股的比亚迪股份和比亚迪电子的上市,因此,从过往三者的业务往来,以及股价表现来看,独立分拆上市并对公司没有利空方面的实质影响。


⑤如果比亚迪分拆“比亚迪半导体”至创业板预案,如期推进,那么后续对于比亚迪母公司的投资,市场会更多的是从“新能源汽车一站式解决方案提供商”的角度对比亚迪进行价值挖掘,主要的投资亮点包括三大块,分别是:锂电池(刀片电池技术等)、半导体(IGBT)、三合一电机/电控技术。


⑥“比亚迪半导体”独立分拆上市,迄今不过一年左右的时间,梳理时间路线:


1)2020年4月,公司内部重组“比亚迪半导体”;

2)先后于5月底、6月中旬完成两轮引战,分别融资19亿元、8亿元,投后估值102 亿元;

3)2020年比亚迪半导体营收14.4亿元,同比增长+31%,归母净利润0.58亿元,同比下降-31%,净资产31.9亿元,同比增长+811%,对应的2020年市盈率PE为175倍、市净率PB 3.2 倍。


而从相对估值法对比同行业A股上市公司,则比亚迪半导体可以对标“斯达半导”,斯达半导目前的市值是321亿元,对应的滚动市盈率PE(TTM)140倍、市净率PB26倍。


相比之下,比亚迪半导体如果上市,会比斯达半导享受更高的估值溢价,以及估值提升。


综上:比亚迪半导体上市,目前还在预案中,还需要等待一定的时间,而目前,对于持仓股母公司比亚迪的股价投资,则是主要关注的对象。而比亚迪半导体即使分拆上市,因为经营业绩仍然合并到母公司比亚迪的财务报表中,因此,对于母公司比亚迪在基本面上的经营业绩变动影响不大,所以对比亚迪A股的股价,影响不大。


而当前比亚迪A股的股价持续回落,从短期的利空影响来看,是由于一季报业绩没有超预期,因此短期缓慢下跌调整,但是综合比亚迪在新能源车赛道的投资配置及个股的历史基本面经营业绩来看,该股仍然具备长线的投资配置价值。因而,对于该股,大富翁可以预判到的是,该股一旦在二季度经营业绩出现转好,股价就会持续拉上来。


另外,在“新能源汽车”领域,大富翁主要重点持仓了几只个股,这几只股票我汇总成了一份股票池。如果有需要参考的朋友,可以按照如下方式领取:


请在文末右下角,点击“在看”。当“在看”数量超过600之后,请扫码下方二维码,进入大富翁公众号首页,并在首页对话框中输入关键词【0519】,即可获取股票池。


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