业绩大超预期!这只股要涨!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2021-04-23 17:32:20 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

在3月18号,大富翁在《知识星球》上发车爱尔眼科

当期这股跌得太惨了,从春节之后开盘,一路狂跌,从最高点到近期的阶段性最低点,股价跌了近40元区间,在3月18号综合该股的基本面分析和一季报的预判,我开始发车买入,如上图所示,当时“捡筹码”的心态是:捡别人割肉的带血筹码,确实这股当时跌得太惨。同跌的,还有牙科赛道的通策医疗。这2股在同一时间,基本上都埋伏了。

今天爱尔眼科的大涨,一路冲高至14%+的涨幅,其实原因很简单:就是昨晚披露的一季报超预期(如下图所示),而且是大超预期,所以造成季报出炉后,被情绪性的追高。

该股的策略,我是“长短”并进,同通策医疗一样,在低位建仓埋伏之后,在中短期趋势上涨后,达到我预估的阶段性的估值目标价,会适当中线减仓一小部分,同时底仓继续留守里面,做长线配置。


该股有一个值得诟病的地方,就是高估值,尤其是从相对估值法市盈率PE角度来看,确实高估,如图

截止今天,该股的滚动市盈率PE(TTM)的估值在136倍左右,而对标该股在3年期的历史平均PE值109倍来看,相较于自身的估值波动,目前该股处于相对高位,同时对标同领域的个股的中位数PE,如下图:

相对比的个股的中位值PE在30倍左右,而爱尔在136倍左右,单从PE这一个视角来看,估值处于高估。而对于爱尔这类成长性的企业,不能单纯适应PE框死,可以用PEG来进行筛查,如下图所示,大富翁把几只成长性的医药医疗企业做了PEG预测,

其中,我们可以看到,大多成长性企业的PEG值都是大于1的,所以不能简单的用价值股的选股逻辑来进行筛选,因为成长性企业,PEG一般都是在2以上,而市场愿意给他高估值,是因为看重他的高成长性,而昨天爱尔披露的一季报中,营收同比增长100%+,净利同比增长500%+,扣非净利同比增长1000%+,其实就暗合这个逻辑,对于成长型的个股,只要你的业绩持续超预期,能够利用高成长来消化高估值,那么,市场就愿意用资金来托高你的股价。


对于相对估值法PE、PEG等,大家要注意使用角度,每个指标都仅使用自己适合的企业来估值筛查,大富翁曾在《知识星球》上写过相对估值法的教训,大概这几个常用的指标的适用估值范围,就是如下,大家可以保存查看:

再说回来,除了爱尔眼科外,牙科龙头通策医疗,也在前期的低位一并配置了,配置思路见文章:


通策医疗

目前在该股上,也吃了一个中线趋势,至于该股也是高PE,高PEG,但为何近期市场也把他炒上去了,这个逻辑,不用我再解释了吧,套用上述的爱尔的估值逻辑即可,而且近期你去翻通策的一季度业绩披露,如下,也是超预期,所以,成长型股,市场资金不是单纯看高PE下菜的,而是看重“高成长消化高估值”的逻辑,至少资金得把这个逻辑捋清,才能下手。而通策近期也被明星基金经理刘格菘、葛兰在一季度加仓,至于为何加仓,其实通过上述的理解,你应该就明白了一个大概了,至于公募明星基金经理,当然会看得更细。


好了,上述就是大富翁今天寓教于学想要说的内容,祝大家周末愉快吧



另外,近期公募基金的一季报也发了出来,针对一季度公募的“重仓股”变动,大富翁整理了一份《公募最新重仓股的10只股》的梳理名单,供有需要的朋友参考,获取这份股池的方式如下:


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