加仓了!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2021-04-11 22:17:52 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

从春节开盘后,比亚迪A股的股价,一直处于回调下跌的态势,大富翁本周在《知识星球》进行了适当的加仓处理,如图:

最近小米也开始造车了,其实大家可以看到,“新能源车”的长线配置逻辑并没有的结束,各大佬都在用力抢占该赛道的制高点。


此前,格力的董明珠女士准备造车,结果被投资者所诟病;还有乐视破产后,跑到国外依然坚持造车的贾跃亭。其实,头部大佬给我们传递出一个共识,也就是说,“新能源车”是一条景气度很高的赛道,先进入的可以先发制人并赚得盆满钵满,而后进入的汤都喝不了。


那么,为何各大佬都往新能源车这条赛道上挤呢?除了宏观“碳中和”政策的推进,和中观的行业进化之外,还有微观的生态变化。因为,未来的“新能源车”不再像此前的燃油车那样,是一锤子买卖,而是变成了“互联网流量经营的模式”,新能源车产品的价值重心,也逐步转向了“智能化软件包”,而不再是“硬件制造”。所以,造车本身并不赚钱,而软件及订阅或将成为智能汽车产业的主要盈利来源,而目前,正是重要的布局阶段。

在新能源车的个股配置上,大富翁主要看好三家,分别是产业链核心的生产电池的——宁德时代,生产整车的——比亚迪,以及产业链附属的——隔膜龙头恩捷股份。目前都已配置了这三只个股的仓位,今年仍然看好。

对于新能源汽车行业,在2021年的核心投资逻辑,大富翁认为有三个“核心影响因素”需要考虑进去,我把它们归纳为“明线”、“暗线”和“主线”,下面来分别拆解各个线路:


(1)明线


新能源电动车受到“政策”的“补贴影响”:


先来回顾下近2年的新能源电动车的“终端销量”问题:从2018年到2020年,国内“电动车市场”的销量基本上处于“止步不前”的状态。原因就是在2018年前,国家对新能源电动车实行“高补贴”,所以前期销量基数猛增,最近2年处于一个消化阶段。


新能源电动车的“高补贴”一直是影响电动车“销量”的核心因素,但是目前这个影响因素会逐渐退出。


因为从2020年的销量数据来看,国内电动车也基本上脱离了“高补贴”这个因素所带来的增长影响,所以“高补贴”后续逐渐降低甚至退出,对新能源汽车的“终端售价”和“消费者的影响需求”较小。


所以,这条“高补贴”逐步退出的“明线”影响,虽然还会持续至2022年,但是目前对相关个股的业绩预期和市场预期,已经影响很小了。


(2)暗线


新能源电动车受到“行业”的“周期性”影响:


“新能源电动车”和“传统汽车”,都是“整车”产品,而“整车”这类消费品是典型的“周期性消费品”,并且还主要受到三个重要的“周期变量”影响,如下:


1)宏观经济周期(长期);

2)产品周期(中期);

3)季节性周期(短期)。


而在这三者中,最为重要的一个影响因素就是——产品周期(中期)。


梳理“产品周期(中期)”对新能源车的影响,我们可以从历史发现:在A股市场中,近几年一直存在关于“产品周期”的“故事催化逻辑”,并且每2年市场会更新一个“故事”,比如:


1)在2015年~2016年,讲的“产品周期”故事是:自主品牌的崛起;

2)在2017年~2018年,讲的“产品周期”故事是:一线合资品牌是核心资产;

3)而在2019年~2020年期间,讲的“产品周期”故事是:特斯拉等新兴造车势力的崛起;


而在2021年,最有可能成为“产品周期”故事的则是:大众MEB。(MEB的含义是:专门针对电气化动力系统的设计理念,一切都环绕电池而造,突破传统车辆内部空间使用的限制,增加乘坐体验。)


所以,这条“产品周期(中期)”的“暗线”会左右在相关产品链上,所对应公司的业绩预期和市场预期。


(3)主线


新能源电动车受到“自身技术”中的“智能化软件”的影响,而且这个影响对各大车企是致命的:


因为,此前“传统整车”的核心竞争力是在“硬件制造”上,比如“三大件”以及“工艺品质”是最核心的竞争力所在。


但是现在,对于电动智能化后的“新能源汽车”,其“最为核心的竞争力”则是“智能化软件”上,而这也是各大车企最致命之所在。


为什么这么说?


因为,未来的“整车产品”不再是一锤子买卖,而是变成了“互联网流量经营的模式”,整车产品的价值重心,逐步转向了“智能化软件包”,而不再是“硬件制造”。

以“特斯拉”为例,其“智能化软件包”,在2015年是2500美元,而2020年已经是10000美元,价格已经翻了4倍。


对来未来车企来说,“智能化软件”是淘汰同行业竞争对手的核心武器,谁先做到最前列,就能降维打击后面的车企。


所以,新能源电动车“整车产品”中最为核心的竞争力考验——就是“智能化软件”,而“智能化软件”也将是2021年影响新能源领域各企业的“核心要素”。


综合上述分析思路:


从新能源车的“明线”、“暗线”、“主线”这个角度的考量,大富翁认为,从目前2021年新能源电动车预估销量200万+的角度看,可以留意今年在“智能化软件”领域中占据核心竞争力的个股,如果从产业链中具备“全球竞争力”的个股来优中选优的话,大富翁则看好3只龙头,分别是:


宁德时代、比亚迪、恩捷股份

大富翁从去年至今,一直在重仓宁德时代,并且在这三只个股中也最看好它。鉴于目前新能源汽车的优质龙头股,其股价相对比较高,因此,大富翁筛选了一只“新能源汽车ETF”基金供大家参考,大家获取该基金的方式如下:


请在文末右下角,点击“在看”。当“在看”数量超过600之后,请扫码下方二维码,进入大富翁公众号首页,并在首页对话框中输入关键词【0411】,即可获取该只基金。


希望以上的分析,对大家的投资有所帮助,祝大家收益长虹!同时,如果本文内容对您的投资有所帮助,希望您在阅读完后,顺手将本篇文章分享到朋友圈,以此来鼓励和支持大富翁,大富翁也会继续为大家挖掘具备配置价值的优质龙头股,帮助大家获取超额收益!

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