实盘2021/3/12

返回首页 成长投资圈 价值成长圈 2021-03-12 19:59:10 👍赞 (0)


开年至今,价值成长圈四大指数,价值33指数下跌6.39%,消费22指数下跌6.63%,医疗11指数下跌5.58%,战略12下跌6.31%,沪深300今年上涨1.25%。


由于2020年价值33指数涨幅平均高达95.56%,同期沪深300仅涨幅27.21%,所以2021年有所回撤,结合上年收益来看,仍大幅高于沪深300指数,优质公司不涨或下跌,能够降低估值,是最大的利好。

股价上涨,万世太平,皆大欢喜。最近股价下跌,人性的弱点都显现出来了。

部分人喜欢顶级的公司,如茅台恒瑞海天,却嫌这里贵那里贵,部分人喜欢便宜,选择二流公司,却嫌公司这里不好那里不好,真是众口难调,优质资产怎么会贱卖呢,鱼与熊掌不可兼得。

比如乐普医疗与恒瑞医药,市盈率相差一倍,公司质地也差几个码头,恒瑞医药市盈率高,乐普医疗市盈率低,但受集采影响,怎么选择?企图买到极度便宜,同样是一种贪婪。好公司不能无限贵,但值得相对高估值,并不都是统一标准25-30倍市盈率合理。

股市七亏二平一赚,想成为10%的那部分人,必须做10%的那部分事,根据调查研究,人总有一种觉得自己高于平均水平的心理倾向,蜜汁自信。但股市这个市场是残酷血腥的,吞噬的是我们辛苦工作的薪水,可以回想一下自己,如果你现在的行为与观点,都与市场和周围90%的人无异,凭什么来赚钱呢?

价值投资还是价值投机,是两种选择,根据自身能力,选择一种最适合你的。价值投资有回撤的苦,价值投机有卖飞的痛,各有利弊。看看你的账户成绩,哪一种策略让你稳定盈利,适合你的即是哪一种。

如果你高抛低吸,总的收益是负的,说明现有的模式行不通,如果你的收益是正的,或许证明你有高抛低吸的能力,可以继续,但这个能力并不是每个人都有的。

每个人投资股票的时间不同,有些或是去年甚至今年才入市的,遇到下跌,以前信奉的那套东西,总是左右摇摆,消费医疗顺周期,风往哪吹,人往哪边倒,如果你没有坚守的东西,那与跟风有什么区别,这样是赚不到钱的。

我们研究的重点,终究应该放在公司上,研究基本面,不是看三大报表,而是应该渗透到年报,商业模式,多看年报与研报,年报相当于教材。

对于公司来说,熊市总是放大其缺点,不好的地方老调重弹,牛市总是忽略其缺点,利好消息满天飞扬。

比如中炬高新,在股价创历史新高之际,人人都说喝酒吃药打酱油,下跌之后,公司一直有的质押比例19.83%拿出来做文章;业绩说明会延期一个星期,有人猜测业绩出了问题;也有说宝能管理层改革没有进展,改革是一个长远的事,况且三季报业绩靓丽,在三季报到年报的这个档口,宝能管理层就不行了吗?


刚刚中炬高新发布2020年度业绩快报,显示去年营收51.23亿元,同比增长9.59%,归属净利8.899亿元,同比增加23.96%,在四季度净利润同比增长29.01%,业绩是对流言最好的回击,同时也能看出一个人,看好一家公司,是基于股价,还是基于公司。


做研究,最好在下跌以后,即便你看到一家好公司的瑕疵,也在下跌中利空一定程度兑现,利空落地,反而是利好。

做投资,最好在下跌以后,即便你非常看好一家公司优点,买的价格也不至于特别高,那些在熊市发行产品的基金经理,业绩都是最靓丽的。


价值成长圈基于我国庞大的内需市场,持续看好大消费和大健康两条主线,专注于消费与医疗创新药2大行业的成长股投资。

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