被提问最多的一家公司!

返回首页 边塞小股民 价值成长 2021-03-12 18:57:51 👍赞 (0)

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今天大周五的,虽然是植树节,但市场总算没有受影响。


说说后台被提问最多的一家公司吧。


这家公司就是--上海机场。


老朋友应该知道,上海机场我是和宋城演艺搭配来买的。


理由当然有这么俩点。


首先第一点,是我认为随着时间的推移,疫情对我们的影响边际渐渐变小,我们明眼人都能看出来,疫情现在对咱们的生活和出行基本没啥大的影响,唯一的影响就是去公共场合需要戴个口罩。


同时随着经济的复苏,这些被疫情压制了整整一年多的疫情后周期的行业/公司,我认为肯定会有一个恢复的预期,虽然不会很快恢复到疫情前,但肯定要比去年强。


这是我的第一个投资逻辑。


第二个。疫情后周期那么多公司到底该选哪个?我的选股标准很简单,只选疫情前表现就很优质的公司。


因为疫情前优质的公司,疫情过去大概率也会优秀,一个每次班里面前10的选手,不可能因为生了一场大病然后退到倒数10名。


基于此,我选了两个我之前一直关注的两家公司,一家是上机一家是宋城,当然不是说其他公司不好,是我选择的目标肯定优先在我能力圈的范围里选。


之所以选择他俩我还有个碟中谍的连环套


是因为我虽然看好上机,但它因为主要靠免税,而免税又主要靠国际航班的收入,而外围在防疫方面又不如我国,我担心老外那些榆木脑袋不上进,所以我选择了宋城作为互补。


上机对标国外,宋城对标国内。


这两个公司,加起来共同构建我对疫情后周期的配置部分。


这是我的投资逻辑,之前也给大家说过,也啰嗦了好几次了,目前这部分的配置当中宋城赚的还不错,上机没赚,但也没亏多少。


这些大家我也没胡说,因为我加仓的宋城的时候在《加仓买入一家公司!》这篇文章和大家说过。

*****


今天主要说一下我对上海机场的看法。


这家公司,如果大家观察的话可以发现一个现象,就是去年一整年没有出现断崖式的下跌。


只是维持在一个70元的价格上下波动了一年。


为什么?


因为上海机场优势的在于流量和地理位置,这个优势不会因为疫情的突入到来会立马消失,正是因为这个优势,就使得上机在疫情过去之后会立马反转。


就单单是这个确定性,才会让股价比较抗跌。


因为大家都知道,疫情虽然可恶,但总归会过去的嘛,而上机的优势并不会由此消散。


所以,疫情肆虐了一年,上机的股价也相对比较坚挺,一直围绕着70元这个价格上下波动。


只要核心竞争力不损坏,它的股价就不会一泻千里。


目前,市场看空的一方,对这个竞争力最直接的挑战就是认为市内免税店会对上机形成竞争。


其实这是两种生意模式,上机赚的是流量的钱,市内免税店就算开放了,赚的也是零售的钱。


这两个模式是不一样的。


大家可能不知道这两种模式有啥区别,我用前几天在星球里举的一个例子,给大家解释一下。


这个例子是我的一个朋友告诉我的。


永和豆浆大家都知道吧,北京国贸这地理位置如何?那个位置的永和豆浆一年差不多也就是二三百万的流水。


但我告诉大家,中国最赚钱的永和豆浆在上海机场,同样店面同样的东西,一年流水四五千万没问题。


另外,我再给大家一个数据,像北京王府井那一块够繁华了,但它们那的商铺如果换算成每天每平米,差不多是80多块钱每天每平米,而上海浦东机场换算过来是一千多块钱一平米每天。


虽然这些数据只是一个大概,但我就是想通过这个例子告诉大家以流量赚钱的生意模式,和以零售赚钱的生意模式是不一样的。


而且上海机场的流量基本全是高净值客户,大家可能不知道高净值什么概念,这么和大家说吧,只有个人净资产大于1000万才算高净值人群。


客户的高净值也就代表着高的盈利能力。


另一方面,我国现在的免税生意是一个增量的市场,而不是存量的市场,根本还谈不上竞争不竞争,所以,在我这里,市内免税店这些冲击,根本就不值得一提。


上海机场的本质是优越的地理位置带来的高净值的流量。


*****


几个月前,上机和中免签了一个补充协议,股价连着两个跌停。


刚签这个协议的时候,好家伙,所有人一片悲观,墙倒众人推,有人说得跌到30,有人说得跌到40元。


但我从来不这么看,因为我抓公司就抓公司的核心竞争力,这是每一家公司的基本盘,只要这个基本盘不倒塌,它的股价就一定有支撑,上机的核心竞争力就是优越的地理位置背后带来的流量。


只要这个不崩,它的股价大概率不会大跌,所以我才敢在当时众人一片悲观的时候,发了《这公司你们不敢买,我买!》这篇文章来表达我对它的看法。


中免和上机签的这个协议有没有影响?我认为有,但这个影响只是表面的,对上机的核心并没有损害,只要它的核心没损害,我觉得就不具备股价崩塌的基础。


至少跌归跌,但肯定不会像很多朋友说的朝着40,30元那样的下跌。


这点大家从股价上也能看出来,市场先生已经用实际行动告诉我们,这个协议对它股价的影响大概在哪。


更重要的是,我觉得,咱们对于上机的关注点,应该是聚焦于,疫情到底他娘的什么时候能结束,国际航班到底什么时候能恢复。


你怎么认为的取决于你该不该投资它。


如果你认为疫情随着疫苗的普及,今年就能反转,不反转至少有一个良好的预期(尤其是外围),那上机现在绝对就是低位,你应该买入。


但是如果你认为,疫情还得2~3年才能战胜,国际航班的恢复更是遥遥无期那么现在的股价就是高位,听我一句劝,你千万不要买,而应该去买确定性更高的东西。


这种公司的投资,尤其是疫情后周期的公司,主要是看你自己对疫情怎么想,然后你愿意为你的想法花多少钱去买单,就这么简单一个事。


大家总喜欢向别人寻求投资建议,但其实最后亏钱赚钱都是咱自己做决定,别人不可能给你负责的。


以上就是我的思考我的逻辑,供大家参考,我愿意用一部分仓位去博弈我这个逻辑,输了也无所谓,本来投资也没百分百,我愿意为我的认知买单。


在这个基础上,我们可以优化我们的投资手法,比如分档建仓也好,定投也罢,更或者先左侧买一点,剩下的待恢复预期变为确定性的时候再右侧加仓,这都是投资手法的偏好。


最关键的还是上面我说的,你对疫情怎么看?


全文完。



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