还没跌透,管住手!

返回首页 边塞小股民 价值成长 2021-03-10 19:29:20 👍赞 (0)

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今天市场开始出现了一定程度的反弹,虽然对账户的收益没啥大改观,但至少在情绪上对大家有一定的缓解。


不过我还是那句话,反弹的时候不要追,一定要等下跌的球弹两下。一涨就追,一跌就割的这种操作思路是大忌。


一只股票的下跌有两种是追不得的,一种是公司逻辑已经发生变化,或者说基本面恶化的公司,比如说去年因为集采的乐普医疗,这种公司你想抄底可以,但不要在下跌途中抄底,因为咱不知道底在哪。


乐普医疗从46元开始跌的时候,很多朋友没到40就把子弹打完了,虽然长期来看参考仿制药的集采,这家公司不一定会一蹶不振,但我想表达的意思是,对于基本面恶化或者有变化的公司,我们抄底可以,但别接飞刀,等球落地。


乐普的例子还不怎么明显,安车检测就是很好的例子,很多朋友一看这公司从高位腰斩了,应该到底了吧,结果进去还是被埋,对于基本面变化的公司,我们抄底的前提一个是等球落地,让它自己有个寻底的过程,这个过程不是一天两天可以形成的。


如果你看好,那么等这个底确立以后(止跌并在某个价位上持续一段时间)你再考虑。


当然,这里只为举例,不构成投资依据,这俩公司就目前为止虽然估值确实下来了,但啥时候涨需要一个催化剂,这个就仁者见仁智者见智了,我只是想表达的意思是,这类公司不要在股票刚刚下跌的时候就想着抄底,那样很有可能被埋。


另一种股票的下跌,是高估值泡沫的破裂的下跌。这类公司对于优质的公司而言,至少通过时间的沉淀还有机会翻盘,但对于垃圾公司基本毫无翻身之力,比如08年的中石油。


而我们最近的下跌,虽然比较惨,但背后的公司大部分确实是优质的资产,如果你偏偏在高位买了这些公司,一点可以肯定的是,翻身还是有很大概率的,只是时间长短的问题。


我可以给大家看一张2010年以来A股核心资产最大回撤,以及回归前高所用的时间:



至少我们从历史数据证明,当这些公司回调的时候,要回到前高最快的时间也得是半年,大多都是一年,甚至两年的时间。


我之所以和大家说不要急着着急抄这些公司底是因为,目前我们不论是从市场观察的角度,还是从估值的角度,以及从历史核心资产回调的角度来看,都没有明显的跌透。


今天白酒又出现了反弹,一个十年pe估值95%分位点的行业,你这时候就因为一个反弹去买入,我总感觉有点拿着火把走进炸药库的感觉,生死全凭运气。



对于高估值抱团股的投资,在没有看到明显泡沫变小的时候,对于大多数人来说,应该多看少动为主。


有两种投资者可以无视涨跌,无视估值,随意买卖。


一种是人家本来就有底部筹码,比如关注我的很多朋友茅台都是五六年前买的,成本也就几百快,买卖都无所谓,另一种就是,弹药很充足的人,比如你家里趁好几个亿几千万,投进股市的钱只是你总资产的十分之一,现在就算追高买了,基本对他的资产也不会有太大的影响。(我身边真有这样的朋友)或者你有源源不断现金流的人。(现大家看到的大多数财经号都是这样的群体,人家每个月稿费都比咱们工资多)


你说你怎么玩?人家确实是买了,也确实公布了交易记录,但同样是跌,资金量大小和心态的不一样,最后就算你和他买入成本一样,跟着抄作业,你不一定能赚钱。

对于我们大多数人来说,中产阶级肯定是大多数,能拿出投资的钱基本是固定的,有的朋友上有老下有小,基本不太可能承受太大的回撤。


所以,我一般给的建议都是站在大多数人的角度来说的。

*****


这是一方面,另一方面,最近这几个月不论是美债和咱们国家的国债有有显著的上升:



大家反正记住,一般当债券利率上升的时候,市场的风险偏好就会很高,公司的价值就会缩小。


什么意思?


我们给一家公司评判价值的本源都是一家公司未来创造现金流能力的折现。


那好,如果一家公司创造现金流的能力没有变化,但折现率(一般用国债利率为锚点)升高了,是不是就意味这这家公司折现到现在的价值也稍微的缩水了。


而现在我们A股的情况是,估值缩水的同时,很多抱团股股价却在高位,各个国家还流动性还在收紧,这就使得股价与实际估值出现更大程度的背离。


但背离并不代表能瞬间调整到位,这个过程往往是缓慢的。


所以,这是我建议大家管住手的第二个原因。


多看少动,买的时候一定要参考我之前和大家说的两个维度,一个是空间,一个时间。


可以参考国债利率的变化,如果未来美债和国债继续飙升,那么这些高估值的品种依然会有剧烈震荡的可能。


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在一段行情的中后期,新股民一定赚的比老股民多,因为老股民会害怕,但新股民不会。


往往这时候,新股民还会嘲笑老股民胆小,保守,死板......


我不知道别人哈,反正在我这里,投资要想赚钱,首先你得看到你买的每一家公司的“底”在哪,最差能跌到哪,以及这个潜在的跌幅在你买入的时候能否承受。


全文完。


下面这个视频是我自己做的,在这个喧嚣的市场里,供各位大佬一笑,好的话也帮我转发转发



推荐阅读👉:听我一句劝,先别着急抄底!


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