说一家非卖品的公司!

返回首页 边塞小股民 价值成长 2021-03-03 20:07:12 👍赞 (0)

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今天的市场表现还可以。


大家也比较开心,其实说实在话,你慢慢就会体会到,价值投资是最简单的一个流派,低估买入,高估卖出,然后就没了。


难的是这中间的人性变化,低估到高估,表面看起来没几个字,运气好一点的一个月就完成了转换,比如我们之前说的北新,刚说完没几个月涨了快一倍。


运气不好或者正好是市场不待见的领域半年一年都是少的。比如洋河,我们前年在《洋河在差还能差个什么样?》说它的时候,当时才百九十块钱,而且横盘了整整一年半。


在这一年半的时间是啥感觉?这个感觉就相当于你去年到现在买平安一个感觉,甚至比买平安都难受。


所以,价值投资难的从来不是买卖,难的是中间持有的过程,这个过程都是无法预料的。


站在后视镜的角度去说股票的好坏没有任何意义。


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最近有小伙伴问我有没有啥非卖品的股票可以一直持有。


我想来想去这本身是个伪命题,因为公司是变化的啊,能不能持有完全取决于公司的发展态势,如果一家公司发展下滑,你肯定越持有越亏钱。


所以我把这个问题换一个,有没有三年内可以不卖的公司?


我个人认为,腾讯算一个。


为何?请听我理由。


我看公司喜欢抓一家公司的“G”点,腾讯的G点什么?游戏?QQ?微信?视频?


这些对也不对。


腾讯的核心竞争力(G点)就是其庞大的用户基础


别的不说,光微信的月活用户就有12个亿还多,微信支付的月活支付8亿,商家5000多万家。


这是腾讯的基本盘,你不管是游戏也好,金融也好,或者说咱们说的QQ音乐,腾讯视频也罢。


它几乎所有的业务,都是站在其庞大的用户基础上来变现的。

我甚至可以想象,未来如果腾讯宣布造汽车,也是从这个基本盘来变现的。所以,在我看来,只要只要腾讯的这个基本盘不倒,只要咱们还用微信,只要大家还每天看我的公众号,我认为它的核心竞争力就没破坏。


基本盘不倒的公司,至少短期内不会考虑卖出的。


这就是为什么我敢在去年金融反垄断,互联网公司纷纷大跌的时候,在《加仓了一家公司!》这篇文章和大家说又一次加仓腾讯的主要原因。


腾讯的用户基本盘才是我认为最大的护城河,这个护城河可不是花钱砸能砸出来的,可以说是一条宽广且里面布满了鳄鱼的护城河。


在这个基本盘不倒塌的情况下,业绩还不错,你说气人不,去年的疫情对互联网行业不光没坏处,反而成为了推动互联网发展的一个催化剂。


今年四季度腾讯的业绩虽然没公布,但根据券商最新的披露预测数据,今年腾讯四季度大概率会实现:营业收入同比增长26%,业绩同比增长45%,营业利润同比增长30%。


所以这样的公司,在我没有看到明显基本盘倒退的迹象的话,一般很少会考虑卖出。


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说到这儿,一定会有人问,现在腾讯还能买不,我和大家说实话,这类问题最难回答。


大家留言的共性一般都是,说涨起来的公司,后台百分之百有人问现在还能买吗?说大跌的公司,也一定有人会说,现在买有点早,还是再等等吧,甚至运气不好有跟着乱抄作业的朋友,直接骂的你狗血喷头。


就像下面这样:




但我可以给你一个参考,如果说去年也就是疫情期间550元是腾讯合理估值的话,那么今年650元或将是腾讯的合理估值。


是的,一年过去了,腾讯的内在价值在我看来至少增长了15%。


全文完。


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