留意一只下跌回调的白马股!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-12-26 23:59:23 👍赞 (0)

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——大富翁

大富翁近期注意到,保险行业龙头股——中国平安,近期持续的在高位回调下跌。

从平安今年的股价表现来看,中国平安从二季度的相对低点反弹上涨以来,目前基本上仍处于上行的通道中。


该股近期在突破历史新高后,因该区域的历史成交密集区的套牢盘太重,所以股价短期出现了持续的下跌回调。对于保险行业而言,目前正值2021年春季“开门红”业务的时间点,在这个时候,对平安的业绩是否有支撑,该股在当前是否具备配置时机?大富翁这里来分析一下:


01

中国平安


平安这类金融个股,属于“防御性”个股,仅适合作为投资组合中的防御性仓位配置,也就用“中长线、低仓位”的策略进行配置,来平衡组合的风险。所以这类个股,跑不出超额收益,没有重仓的必要,只能中低仓位长线配置即可。


该股在今年上半年股价持续下跌近20%左右,除了因为一季度肺炎疫情的外部影响之外,其实还包括市场对于公司集团层面的人事动荡以及寿险业务改革的不确定性的谨慎考虑。


目前,平安的主营业务中,“寿险业务”作为公司的核心价值枢纽,在此前面临代理人脱落,保费增长陷入停滞的问题,因此,对于“寿险业务”的改革,也是市场在近期持续关注的重点,这对于公司的营收预期也有参考。


对于该股,大富翁综合认为,如果股价回落至75附近并且企稳,还是具备一定的配置价值,毕竟是一只白马股,虽然涨幅不会很大,但是相对比较安全,适合低风险投资者。


02

股价估值


大富翁综合对平安当下未来5年的“新业务”的价值潜在空间的测算,如果按照中性环境估算,则平安在未来五年的“新业务”价值的年度增速预估在9%~12%区间。


而结合平安寿险以及健康险分部过去5年相比寿险同业,在A股市场有1.2倍的估值溢价。估值溢价主要是市场此前对于公司在商业模式以及行业壁垒上的综合竞争力的体现,预估平安在未来的竞争力会随着“战略闭环”和“寿险改革”而不断加强。


因此,参考平安历史估值水平,对该股的估值是:给于平安寿险及健康险分部1.2倍左右的P/EV估值,则对应的整体估值水平是1.13倍左右P/EV,那么平安A股在中期的合理估值应该在80~90元区间。


03

股票池


除了上述分析之外,大富翁梳理了一份“2021年保险行业参考股池”,供大家参考。大家获取这份股池的方式如下:


请在文末右下角,点击“在看”。当“在看”数量超过600之后,请扫码下方二维码,进入大富翁公众号首页,并在首页对话框中输入关键词【1226】,即可获取股票池。


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