明年,留意一家“独角兽”企业!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-12-22 23:52:53 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

大富翁从公牛集团在今年2月份上市之后,就持续的在跟踪,在9月的横盘筑底快启动时,在公众号发文提醒了一次,后来没多久股价就涨上去了。


这里,从该股在明年的营收预期来看,可以后续留意该股回调至150~170附近的中线机会。

短期该股开始高位滞涨,预估会有后续回调的可能,可以注意股价跌入击球区的机会。


01

一只隐形独角兽


公牛集团是国内“民用电工用器”领域的龙头股,同时也是高瓴资本在一级市场投资的个股,该股是在2017年引入高瓴资本的,当时高瓴在一级市场受让了约2.335%股份


该股的“核心壁垒”在于其线下的分销渠道,这为企业构建了其在行业内的稳定护城河,并且这一点对公司未来业绩的长期成长和确定性至关重要。该股的主营业务主要是“插座”产品,目前该股的插座的市占率在该细分领域排名第一。目前占公牛整体的营收比重最大,在2019全年年占比50%。


大富翁从财务角度复盘公牛近几年的经营情况看,该股从最近5年,营收和利润开始持续高增长,收入复合增长率在22.5%左右,归母净利润复合增长率在23%。并且在近年持续维持高ROE,基本上保持在60%以上。


而且不仅盈利能力高,而且资产周转快。目前在盈利方面,公牛依靠插座产品在细分市场的“垄断”地位,毛利率近年维持在40%左右,净利率维持在20%左右,盈利能力强并且稳定。同时在资产方面,目前公牛的资产较轻,流动资产占比较高,从2019年看,该股在当年以11.5亿固定资产撬动了100亿的收入,并且账上包括理财在内的现金净值达到35.5亿元。


02

主营产品的市占率60%


该股是由“插座产品”起步,依靠优质产品与精细化的渠道管理布局多年,目前转换器市占率已超50%。随后围绕民用电工、逐步拓展品类,先后进入墙壁开关、LED照明、数码配件等赛道, 2019年墙壁开关市占率约15%位列行业第一。该股在最近财年的年收入在100.4亿元,归母净利润在23亿元。


公牛集团的优质产品与深度渠道分销能力构筑了核心业务转换器的坚固护城河。目前公司插座产品的收入占比仍有50%+,为最核心品类。公牛通过插座产品引导全国渠道体系搭建,造就行业垄断地位。


目前,公牛在全国搭建蛛网式的分销系统,借鉴快消品行业渠道管理经验,操盘超400家经销商与73万个五金渠道网点,同时通过占据店招的方式实现渠道终端的品牌推广,当下,其产品端的市占率近60%,几乎达到细分领域的垄断地位,是一只细分领域的隐形独角兽。


所以在明年,大家可以留意该股的逢低回调至击球区的机会。


03

股票池


除了上述分析之外,大富翁梳理了一份“可选消费2021年参考股池”。


“可选消费”是典型的消费升级类别,而在2021年,可选消费板块将主要围绕3大主要方向展开,这3大方向分别是:


①国内“内循环战略”加速;

②国外“品牌出海”;

③疫情之后带来的“业绩恢复预期差”。


鉴于此,大富翁对这3个主要方向,筛选了一份核心股池,大家获取这份股票池的方式如下:


请在文末右下角,点击“在看”。当“在看”数量超过600之后,请扫码下方二维码,进入大富翁公众号首页,并在首页对话框中输入关键词【1222】,即可获取股票池。


希望以上的分析,对大家的投资有所帮助,祝大家收益长虹!同时,如果本文内容对您的投资有所帮助,希望您在阅读完后,顺手将本篇文章分享到朋友圈,以此来鼓励和支持大富翁,大富翁也会继续为大家挖掘具备配置价值的优质龙头股,帮助大家获取超额收益!

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