留意一只解禁股!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-12-18 23:41:46 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

解禁”这个词,不知道在大家的“认知”里面是一个什么属性的概念。


从大富翁所接触到的部分股民朋友来说,他们对于“解禁”的个股,大部分会持有“隐忧”,会担心机构股东解禁之后,会形成抛压盘,对自己所持仓的个股造成短期下跌利空,甚至在市场单边下跌的环境中,加剧市场资金对解禁股的抛压。


但,这个词,有利有弊,在我们所操作的个股的过程中,可以把这个“解禁时间窗口”当作一个短期择时、甚至持仓需要谨慎观察的时间点。至于,在解禁当前前后,对股价大区你是“跌”是“涨”,则是另外一个认知层面的问题。


因为,需要考虑的维度有主要几个:


①解禁对象是机构还是管理层类的个人投资者?

②是在股价高位解禁还是低位解禁?

③解禁股所占流通股比例的大小?

④以及最为重要的事儿就是——这只个股的基本面到底怎么样,是否具备长期配置价值,如果“是”,那么短期的“解禁”时间窗口,如果出现股价短期下跌,那么反而是上车布局的好时机。


鉴于此,大富翁这里用近期面临解禁的一只个股——广联达,作为案例,给大家梳理背后的逻辑,重塑对于“解禁”的投资认知,从而帮助大家自己在未来面对“解禁股”时,能够理性分析,并且认知出其中的“机会”与“风险”。


01

第一次解禁


广联达,是我自己的持仓股,该股的基本面我在公众号上进行过多维度连载分析,有心的读者可以往前翻阅查看。


这里仅对该股近期的“解禁”做一个深入探讨,从而,大富翁也对所持仓的个股,做一个当下解禁时间窗口的战术梳理:


该股在12月有两次“限售股解禁”,分别如图所示:

这2次解禁的对象和规模是很大差别:


在本月9日的第一次“解禁”,主要是针对核心管理层和技术人员,所进行的前期“股权激励”股份解禁,总计2期行权,其中一期如截图所示:

本次解禁时间窗口中,对于股价上的影响,如下图所示:

从9日开始,到之后的3天里,股价开始小幅下跌并且带量波动,统计三天跌幅,明显超过了5%。


本次解禁有几个特点:


①针对高管、核心技术人员:这群人,可以姑且视为“散户”,或者看做持仓稍重一点的“大户”,他们的潜在特点就是——改善生活,有套现需求。


②所以股价连续三天下探波动,除了高管们能够减持之外,还有预判到高管减持的“此前的持仓者”,这些现有持仓者他们会短期看空该股,如果这里面存在“交易员”或者“交易机构”,那么则会短期做个套利价差,影响股价。


02

第二次解禁


再来说下第二次解禁。也就是在本月的22号,下周内。


先来看下周解禁的对象及股份规模,如下图所示:

其中,有我们熟悉身影——高瓴资本,还有一个UBSAG老外投资机构,以及华融旗下的一个股权投资机构。


高瓴:我们太熟悉不过了。大富翁对高瓴的风格及持股有过深度的追踪和分析。如果想查看,可以在公众号首页输入关键词:高瓴资本。即可查看我总结的分析。


高瓴资本是一家活跃在“一级”和“二级”市场上的长期股权投资机构,愿意伴随优质公司成长,并且所选中的个股,一般基本面都非常优质,并且愿意长期孵化。


而UBSAG,这家机构是一家老牌的欧洲专业投资公司,它所看重的个股没有一家差的。目前在A股持仓了约50多家国内上市公司。


因而,大富翁针对以上2家解禁中占比最大股份的机构的历史投资风格分析,预估:即使22号可以解禁了,预计重仓的这两家会继续持仓,而非套现卖出。至于华融瑞通,占比份额不大,完全可以忽视。


所以,从“解禁时间窗口”对我们短期对个股“择时”的角度来说,我们可以利用“解禁”这个时间点,做一个战术上的配置:


那就是,如果近期市场对此类“解禁”会有利空担忧,预判解禁股上市会有流通股增大而稀释每股内在价值的风险,从而此前的持仓者如果做空。那么,对于股价短期被砸出小坑之后,反而是长线投资者和短期套利交易周的捡筹码的时机。中期来看,大富翁中给广联达的估值80+,存在“估值安全垫”的套利差。如过真被砸,那我股价我会补点仓,继续持仓。但,至于下周的股价走势,是否会如大富翁所写的“剧本”这样演绎,有待考证,我们拭目以待,哈哈。


(以上仅为个人投资笔记,不构成抄作业建议)


03

股票池


除了上述分析之外,大富翁筛选了一份“医药CRO细分行业股票池”。


CRO药物研发外包领域,是我比较看重的一个医药行业中的确定性行业,其中的凯莱英、药明康德等,我都在逢低配置,这里梳理该行业中,我比较看好的个股,供大家追踪大家获取这份股池的方式如下:


请在文末右下角,点击“在看”。当“在看”数量超过600之后,请扫码下方二维码,进入大富翁公众号首页,并在首页对话框中输入关键词【1218】,即可获取股票池。


希望以上的分析,对大家的投资有所帮助,祝大家收益长虹!同时,如果本文内容对您的投资有所帮助,希望您在阅读完后,顺手将本篇文章分享到朋友圈,以此鼓励和支持大富翁,大富翁也会继续为大家挖掘具备配置价值的优质龙头股,帮助大家获取超额收益!

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