快腰斩了,怎么办?

返回首页 疯狂的里海 疯狂的里海 2020-12-16 21:00:00 👍赞 (0)


文:里海(公众号:fengkuanglihai) 

 

 

悲喜两重天,新希望这个股,居然在4个月内几乎腰斩了。我之前曾经写过一篇文章这家公司,股价2年涨了7倍!这是一个经典的选股模型!来介绍我的从弱到强的选股思路,案例就是用的新希望,大家可以点链接去看这篇文章。

 

我其实在这个股上没有赚到大钱,这波下跌对我整体市值也影响不大,因为我仓位不重,在我专栏里的示范账户中,我去年曾经持有过一段时间新希望,赚了一些走了,今年重新设了示范账户后,就没买过新希望了。

 

当初我因为那段时间全力去写《A股价值成长投资之路》这本破书去了,因此阴差阳错地错过最底部的新希望,由于我有风险厌恶的习惯,当一家公司从底部起来后,我就不愿意再重仓干了,等我有精力来琢磨这股,并把逻辑理清楚的时候,新希望已经从底部起来了一倍多了,我记得好像是14元左右,所以我也只买了一点小仓位,虽然从那位置算起到42元最高又涨了200%,但我不后悔。

 

新希望这一波下跌其实原因很明显,主要有两点吧,第一就是猪周期的高点过去了,市场预期猪价是逐步回落的一个过程,这是所有的猪股近期回调的原因;第二就是新希望自己本身的基本面没有达到之前市场所预期,出现了一些预期之外的不利因子。两个因子叠加,一些资金从这家公司身上撤离出来导致了下跌。

我有两点想法吧,不一定对,仅供大家讨论参考。

 

 

第一是我们无法100%掌握基本面。

 

新希望这家公司的股价过去两年最高曾经涨了7倍,一直是预期在推动公司股价上涨,而业绩其实一直没有放出来,公司一直释放了未来几年的发展规划蓝图,再叠加猪周期的顺周期,所以就把股价给推上去了。但是,公司的发展是不是按照公司既定的蓝图在顺利地推行下去呢,是否能按照既定计划准时落地呢?说实话连公司也拿不准,但市场这个股价确实把预期含在里面了,一旦不及预期,股价就会下杀。

 

新希望今年的规划出栏是800万头,从现在来看,问题不大,但是完成的质量可就有些问题了。从现在来看,有些为了完成而完成的这个情况,用外购的仔猪来凑数,自有育肥却不尽如人意。这就是最近股价下杀的最重要的原因。

 

这给了我们一个启示,那就是我们是没有办法100%掌握公司的基本面,有些问题,我们其实很难知道背后的事情,前期新希望高管大批离职,也加大了这种不确定。俗话说,低位看赔率,高位看概率,所以在高位的时候还是要算细账才行呀。

 

新希望的这种情况,也不知道公司是事先知道情况不说呢,还是自己努力了没实现,总之是没有达到市场的预期。

 

因此,我们作为外部投资人,是无法100%掌握公司的基本面的,凡事得留一手啊。

 

 

第二分析下目前的情况及未来是否还有搞头。

 

很明显,现在持有新希望的朋友们心情都不好过。特别是前期追涨的,估计被套的很多,戾气很重,亏损严重。

 

很明显情绪现在是过了头,群体思维就是这样,一下子到这一头,一下子到另外一头。我们做投资要想赚钱,绝对不是和大部分人在一起,投资的真理一定是站在少部分人里面的,逆向投资,和大部分人的行为不一样,才有可能在这个市场里面长期赚到钱。

 

我们可以冷静地来看一下新希望这家公司,从今年的基本面来看,肯定是比去年前年好很多,只是不及很多人的预期而已,而且这家公司这历史快40年了,40年而不倒,肯定有这家公司的长寿基因的。

 

我们怎么来看这家公司的基本面呢?一句话,从最悲观的角度来看。如果你觉得这家公司从最悲观的视角来看,现在的赔率和概率都还可以承受的话,那你就坦然地面对目前的调整和下跌,做时间的朋友,如果你觉得不够的话,那还是早走为上。

 

那么,如果自己判断逻辑还在的话,可以随时抄底吗?我的意见是新希望到了这区间了,还真可以严关注了,人弃我取,严密关注基本面的变化情况,但别急着抄底,否则在底部会折磨得你死去活来,抄底过早的话,很多人是熬不住的。

 

一家公司的底是不是可以抄,要有两方面的因子,首先就是筹码充分交换,不认同的资金走得快差不多了,也就跌不动了,很明显新希望还没到这一步,而且从现在这个趋势来看,无法判断底在哪里。其次,在底部夯实的情况下,有向好的因子在慢慢出现。哪些向好的因子?我觉得,对于新希望来说,应该跟踪新希望的出栏,其中最重要的是自有育肥出栏这一块,另外就是成本控制这一块,决定了是不是能够以量补价,穿越猪周期。

 

新希望的中长期逻辑一定是猪这一块做起来了,并且成本降下去了,穿越猪周期,最终的长期逻辑就是全产业链打通,成为一家消费股,能否搞得成,谁也说不准,只有边走边看。

 



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