加仓了!

返回首页 Kid Millions 财富自由的大富翁 2020-12-01 22:12:57 👍赞 (0)

你所赚的每一分钱,都是你对这个世界认知的变现。
——大富翁

今天大富翁在上午逢低吸了一点凯莱英,交易记录及时同步在《知识星球》上。

此外,昨晚大富翁已经把“12月参考配置的股票池”,以及对应的操作策略,发在了《知识星球》上,供知识星球读者参考。


这里,今天大富翁在公众号上,主要针对近期的2只已经进入“击球区”的个股,做一个阶段性分析,供各位读者朋友投资参考。


01

恒瑞医药


恒瑞医药和凯莱英都是我比较喜欢的医药龙头,但是二者的细分赛道不同,恒瑞的出路是做“创新药”,并且是这个领域的细分龙头;而凯莱英的作用是,帮助恒瑞这类创新药企做前期的“药物研发”,接的是创新药企的“研发外包”的活儿,所以二者的盈利模式也自然不同。


从当前我对二者的认知来讲:相比恒瑞,更喜欢凯莱英一些。但是恒瑞也是一直优质创新药龙头,尤其在近年的“医药集采”事件的“医药供给侧改革”的背景之下,未来,一些“仿制药企”的归宿必须得往创新药上发展,而在这个领域,恒瑞的地位不可动摇。


因此,从中长期的考量来看,该股是我们投资者在医药领域配置的“必选中长期个股”,未来仍然会跑出“慢牛上涨行情”,因此,短期的下跌回探,其实是一个阶段性的上车机会,至少我是在近期加了仓。


这里重点对恒瑞这类“创新药企”的估值做一个分析:


一般而言,对于向恒瑞这类的创新药企估值时,需要特别重视公司所拥有的“研发管线”,因为这个对创新药企的股价估值有很大的影响。因为在研发管线”中,虽然有的研发产品还在走“临床测试期”,还没投放入市场,但是也要把它的预期价值估算进去,作为估值的一部分


因此,大富翁对于恒瑞的整体的估值,主要从2方面入手,来分部估值:


①对“存量的仿制药业务”:进行“净利润相对估值法PE”的计算;

②对“增量的创新药(也就是“研发管线”中的药物)”:使用“未来的峰值销售”进行估值。


最终,把二者加总起来,进行适当的调整,就是恒瑞当前股价可参考的合理估值范围。根据大富翁对二者的估值计算,综合对恒瑞医药当前整体股价的保守估值判断,大富翁认为:当前恒瑞医药合理估值对应的股价至少在100~110左右,所以目前的股价处于低估状态中,市价和内在估值之间存在“估值安全垫”。


02

保利物业


保利物业,是一只港股,目前处于超跌中。


从目前大富翁的观察来看,该股基本上跌入了击球区,可以低仓位作中长线配置。


一般来讲,在每年的“岁末年初”,市场上有2个板块会“轮动上涨”,就是:银行和地产。此外,年底了,公募基金经理为了拼业绩排名,也会把前期持仓的消费股做阶段性套利卖出,锁定利润,然后哦资金切入低估值、相对安全的银行、地产,所以增量资金也会推动这2板块在年底小涨一波。去年,大富翁也在公众号文章中提示过。


目前,大富翁的持仓配置中,对于“地产和银行”各选了一只龙头,在前期低吸了点小仓位做套利。银行选的是“城商行龙头”宁波银行,目前持股收益率约在35%左右。

地产主要搞了万科A,三季度也在公众号发文对万科A在25支撑线附近做了“击球区”提示,小弄了点仓位做套利。

以上个股的建仓记录,均实时同步在《知识星球》上。


因此,目前来看,前期低吸的万科A和宁波银行,目前已经创出新高,临近大富翁预设的估值下限,再介入的空间不大,所以从当前与地产相关的行业中,大富翁在港股找了一只回调到低位的个股——保利物业。该股目前基本上跌入了击球区,适合轻仓位作长线配置。


这里,对保利物业重点来说一说:


保利物业这只个股,属于物业赛道,是央企物业行业的龙头,对于该股的投资逻辑,大富翁整理如下:

该股是在去年12月登陆港交所的,发行上市之后持续上涨至今年5月,随后在7月开始持续下跌回调,目前基本上股价接近了一年前的发行价附近,股价跌出了一定的中期套利空间。


参考该股的估值分析,这里大富翁择取同行业的物业公司做了一个市盈率PE的估值对比,如下:

从估值对比来看,保利物业属于龙头物业中游的水平,在市盈率PE及市值方面,低于碧桂园服务及永生生活服务等物业公司,处于主流物业公司的中低水平,但是从该股目前的“关联房企土储充裕”、“在手资金充沛”等基本面参考信息看,该股具备中长期的业绩增长支撑,盈利能力有望逐步提高,未来估值有望先行业龙头靠拢。


所以,目前股价回调到相对低位,无论是从来年的布局还是短期的套利,都具备一定的投资价值,因此可以继续留意该股短期止跌后的横盘筑底情况,寻找配置机会。


03

股票池


除了上述分析之外,大富翁今天梳理了一份“通信行业2021年投资参考股池”。


因为,明年2021年是“十四五政策”的开局之年,也将是“5G应用”爆发元年,更是“通信行业”的新纪元。从目前来看,在今年的疫情之后,明年对于通信行业,从产能出口到品牌出口的战略,都决定了在技术和市场都处在头部的通信行业个股将成为科技出海的攻坚主力。并且,随着5G建设周期临近顶点,从建设到“应用”,将伴随流量周期的大爆发,其中的优质个股也能在明年有更多的超出市场预期的配置潜力。因此,从当前对明年通信行业的“选股策略”,主要从三个方面入手:


①继续跟踪景气度高、业绩持续确定性强的主流板块;

②因为运营商和互联网大厂的利益将重新划分,所以产业链会发生重心迁移,因此可以挖掘新的硬件产业链中的优质个股;

③对于在2020年中,受损严重的公司,有可能在2021年迎来业绩修复上涨,值得挖掘。


鉴于此,大富翁近期筛选了一份通信行业2021参考股池,供大家参考和持续跟踪,大家获取这份股池的方式如下:


请在文末右下角,点击“在看”,当“在看”数量超过600之后,请在大富翁公众号的首页对话框中,输入关键词【1201】,即可获取股池。


希望以上的分析,对大家的投资有所帮助,祝大家收益长虹!同时,如果文章对您有所帮助,大家读完后顺手分享到朋友圈,就是对大富翁最大的鼓励和支持了,大富翁会继续为大家挖掘优质牛股!


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